硫化物固态电池发展机遇 - 华为公布最新的硫化物固态电池专利，硫化物电解质从0到1有望孕育跨越式发展机遇[1] - 硫化物固态电解质具有电导率高、电化学稳定窗口宽、强度和加工性能好、界面相容性好等优点[2] - 宁德时代、清陶新能源等公司已经在硫化物技术路线进展领先，多家企业选择硫化物固态电解质路线[4] - 硫化锂是合成硫化物电解质的关键原料，其价格居高不下，占据硫化物固态电池成本的近80%[6][7] - 长期来看，硫化锂合成工艺优化将成为硫化物全固态电池降本的重要一环[8][9] - 全固态电池有望于2027年实现量产，到2030年在动力电池和消费电池中的渗透率分别达到2%和10%[10][11] 特斯拉产业链机会 - 特斯拉FSD加速在中国落地，有望于2025年一季度推出[16][17] - 特斯拉中国有望推出焕新款Model Y车型，有望提振在华销量[16] - 无锡振华作为特斯拉老牌冲压龙头，2020-2023年产量快速增长，有望受益[12] - 无锡振华同步配套小米、理想等新势力客户，小米SU7产能爬坡顺利[12] - 预测2024-2026年无锡振华归母净利润分别为3.53/4.51/5.32亿元，同比增长27.2%/27.8%/18.1%[13]