铅酸电池业务 - 公司拥有铅蓄电池产能2GWh，2024年上半年产量达1.33GWh[2] - 部分省份电动自行车以旧换新细则给予铅酸车型更高补贴，有望助推铅酸电池渗透率提升[1][2] - 公司再生铅业务国内排名前两位，为铅酸电池提供原材料供应保障[2] 固态电池业务 - 公司固态电池产品已经通过热箱、短路等安全项测试，预计2024年四季度完成项目验收，验收进度超预期[3][5] - 公司固态电池技术采用耐枝晶复合固态电解质膜改善界面粒子传输，循环寿命达2000次，能量密度超80%[5] 财务表现 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.10/8.52/10.81亿元，同比增长1317%/67%/27%[2] - 对应PE为20/12/9倍[2] 风险提示 - 储能装机规模不及预期 - 海外拓展速度不及预期[2]