政策利好 - 国内干细胞药物迎来政策重大利好，北京市药品监管部门核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》[1] - 从2020年开始，国内陆续出台大量干细胞药物的技术指南，为干细胞药物申报提供了明确的标准[4] - 自2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量呈翻倍式增长，多个干细胞药物进入临床试验[4] 公司进展 - 公司全资子公司武汉光谷药业自主研发的干细胞创新药多个重大适应症已快速推进临床[6] - 参股公司三有利和泽的牙髓干细胞创新药已于2023年开始II期临床试验[6] - 分析师预期三有利和泽的牙髓干细胞创新药有望成为大单品[6] 财务数据 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为15.9亿元、17.37亿元、18.67亿元和20.1亿元，年复合增长率为7.6%[2] - 公司2023-2026年归母净利润预计分别为1.06亿元、1.47亿元、1.71亿元和2亿元，年复合增长率为17.3%[2] - 公司2023-2026年每股收益预计分别为0.23元、0.31元、0.37元和0.43元[2] 市场空间 - 中国中重度慢性牙周炎患者人数庞大[7] - 三有利和泽牙髓干细胞产品预计2023年销售额5.12亿元，2026年达到77.29亿元[7][8]