公司业务概况 - 公司主要包括百货零售、餐饮食品和医疗健康三大板块[2][9] - 百货零售和餐饮食品板块毛利率均可达40%左右[2][9][15] - 医疗健康板块是公司未来的核心成长点[3][10] 医疗健康板块分析 - 医疗健康板块聚焦儿科业务，2023年和2024年一季度收入增速持续验证儿科景气度[3][10] - 儿科服务毛利率有望超过40%，而公司医疗健康板块2023年毛利率仅6.9%，存在较大提升空间[19] - 一季度医疗板块毛利率同比增0.45个百分点，收入同比增20%，景气度持续验证[20] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.89/2.52/3.35亿元，同比增长17%/33%/33%[11] - 对应PE为15.2/11.4/8.6倍[11] 风险提示 - 均瑶集团可能的负面信息风险[4] - 医疗业务发展不及预期的风险[4]