会议即将开始 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者晚上好我是长江传媒刚超今天给各位领导汇报一下我们关于就是细分领域里面跟踪的广告行业系列跟踪的第六就是整体对于还是整个广告行业包括 就是垂直赛道里面进行进一步的一个解析之前其实就整体来看的话广告肯定是一个跟宏观警惕度比较关联密切的这样的一个赛道这一块的话确实是毋庸置疑的整体来看广告行业的一个增速跟 舍宁的增速包括跟整个这个宏观的GDP的这个增速整体趋势上都是比较相同的所以就是广告行业一直以来也是大家比较关心的一个就是整体的一个细分赛道因为第一个就是跟宏观关系紧密度非常高第二点的话就是对于很多平台型的电商来看平台型的这个公司来看的话广告是非常重要的一个变现方式所以从这个两个维度来看的话大家都比较关心整个广告行业 受到目前大家对于经济的整个大环境下的一些变化至少从目前来看截止到上半年为止的话整个广告行业相对于去年同期还是呈现了比较明显的复苏态势CTR的这个数据它 ...

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现收入71,433百万元,净利润6.42百万元,净利润1.39百万元[1] - 一代房产产品供需下降,影响了西光房地产当时的净利润下降,二代照明材料供需增加[1] - 新华芳收入增加,但受传统端到端光学市场影响,部分产品毛利下降,影响了新华芳当期净利润[1] 未来发展策略 - 新华芳将继续推进装备保护能力,收紧战略创新产业和未来产业布局,实施创新驱动发展战略[1] - 新华芳将进一步实施多元化营销,继续开发低成本战略客户,积极拓展市场份额[1] - 提升生产线自动化,提高智能生产效率,加快产品结构调整升级[1] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

喂哥能看到是吧能看到能听见我说话吗可以可以没问题我给你调一下可以是吧可以然后那个你看你的画面现在调到了这个最右侧嗯我看见了对然后你再看左侧有一个桌面共享功能桌面共享啊看见了 然后你点一下紧靠着他边上再点一下那个中文共享然后是共享整个屏幕对这样这样就行了然后你打开你的PPT然后满屏满屏开始讲,从第一页开始讲就行了这样就可以还是要打开这样对这样满屏然后上面那个小工具条你可以点中间那个位置把它缩上去 你说像那个橘红色的小桥把它缩上去有小镜头这样是吧对对不影响你的那个播放然后你的这个画面是可以拖动的那个视频这个画面是可以拖动的你说这个是吧对对对就不阻挡你的那个内容就可以他他这个是不是他这个是不能开那个什么演讲这种模式是吧嗯不能这个你需要自己打印出来放在那个不遮挡摄像头的地方行 啊行行行我知道了对他是共享整个桌面的他这个不能使用那个演讲的模式我听不清你说什么我这太吵了啊对你这现在能听到吗哦能听见不对就是他这个是嗯共享桌面的不能开启那个演讲者模式啊好我知道了好吧 啊那他这个就是说我到时候直接进你刚才给我这个会吗当天周三对这个就这个就是正式的会啊好吧啊到时候我就弄完就结束共享是吗直接点结束共享就可以了然后明天后天的话是直播 ...

一些方向性的变化这个拐点在哪里那么因此给大家带来的这种投资机会和不确定性到底在哪里今天要回答这样的问题总体来看的话应该说鉴于目前的全球的一些重要的经济体的数据的变化我们还是有一些需要有个提前的这种预判那么在全球的增长方面的话应该说我会看到 像美国欧洲日本包括中国在内的这些国家在下半年包括明年的话应该在增长速度方面会有不同的表现那么它的原因有各种各样的背后的驱动的力量但是全球化和逆全球化应该是它的主要的驱动因素之一我们从这个数据来看的话主要的经济体 从去年也好今年上半年也好表现是不尽相同对于中国来讲的话我们去年GDP是5.2%在主要经济体当中其实也是名列前茅到了今年上半年我们看到全球主要的经济体那么去除通胀的因素中国实际的GDP增长速度处在全球的比较高位的水平是4.7% 那美国的实际GDP增长的这个速度呢它是处在这个中位回落的水平大概是3.1%这样一个区间那欧洲和日本呢现在看还是处在这个比较低位产出方面是这个成压的 因此我们说主要经济体当中就实际增速来看的话中国还是排在比较高的位置美国居于中间日本和欧洲它是处于下行 那我们从原因来看的话大家知道全球的贸易对于增长本身是具有比较大的促进作用或者双方是互为因果二者是 ...

会议主要讨论的核心内容 化工行业的盈利模式 - 化工行业属于周期性行业,但与上游周期行业相比有一定的差异 [1][2][3] - 化工产品大部分属于同质化产品,价格由供需关系决定 [1][2] - 收入来源于价格乘以销量,销量由产能和开工率决定 [2][5] - 成本主要包括原料成本、能源成本和折旧摊销 [2][3][6][7] - 不同行业的期间费用结构存在差异,体现了管理能力 [3][8] - 上游资源和能源成本优势是化工企业的重要竞争力 [5][6][7] 化工行业的投资框架 - 充分竞争行业需要关注成本优势,寡头竞争行业需关注技术和渠道壁垒 [10] - 行业集中度高、研发投入高、员工激励机制健全的公司更具有竞争优势 [24][25] - 关注国产替代趋势和政策支持,把握行业发展动力和估值催化因素 [26][27][28][29] - 对于周期性行业,需关注行业景气度变化和公司业绩兑现 [12][13][14] - 对于成长型新材料公司,需关注技术实力、下游应用进展和业绩兑现 [27][28][29][30] 问答环节重要的提问和回答 提问1：化工行业的盈利模式有哪些特点? 回答:化工行业的盈利模式主要有以下特点: 1) 产品同质化,价格由供需关系决定 [1][2] 2) 成本结构以原料成本为主,能源成本和折旧也很重要 [2][3][6][7] 3) 不同行业的期间费用结构存在差异,反映了管理能力 [3][8] 4) 上游资源和能源成本优势是重要竞争力 [5][6][7] 提问2:如何选择优质的化工和新材料公司进行投资? 回答:选择优质化工和新材料公司的关键点包括: 1) 行业集中度高、技术和渠道壁垒较高的公司 [10][24] 2) 持续高研发投入、员工激励机制健全的公司 [24][25] 3) 关注国产替代趋势和政策支持力度 [26][27][28][29] 4) 对于周期股,关注行业景气度变化和业绩兑现 [12][13][14] 5) 对于成长型新材料股,关注技术实力、下游应用进展和业绩兑现 [27][28][29][30]

会议主要讨论的核心内容 1. 公司主要产品为小鱼,占营收比例超过65% [1][2] 2. 公司近年来积极拓展新品类,如手撕肉干、带状拉伸带等,取得良好市场反馈 [4][5] 3. 公司产品线覆盖小包装、散称、大包装等不同规格,小包装占比约49%,散称占比22%,大包装占比约59% [6][7][8] 4. 公司线上渠道占比约20%,近期有所下降,正在进行渠道重组 [9] 5. 公司持续进行产品研发和升级,如推出深海体育小鱼、溏心蛋等新品 [10][11] 6. 公司拥有2.5个生产基地,未来有望进一步扩充产能 [12] 问答环节重要的提问和回答 1. 分析师认为公司大包装升级空间大,主要原因包括: - 过去小包装定价偏低,难以推广新品 - 公司近年来优化经销商体系,大包装推广取得成功 [13][14][15] 2. 分析师看好公司安全带产品的市场前景: - 整个安全带行业市场空间巨大,公司有望通过产品力和渠道拓展实现快速增长 [16][17][18] 3. 分析师认为公司利润率有较大提升空间: - 通过上游原材料成本控制、生产效率提升等措施,毛利率有望进一步提升 [21][22][23][24] 4. 分析师对公司下半年业绩保持乐观: - 线上渠道调整有望恢复增长,新品发力有助于收入回升 [27][28]

会议主要讨论的核心内容 - 港股市场目前处于多周期的底部,估值处于显著低估状态,随着美国经济数据下滑和美联储降息预期升温,港股市场在估值、情绪、基本面和流动性方面均显示出底部特征,未来有望出现明显好转 [4] - 在当前市场环境下,建议关注港股的科技、高股息和消费板块,其中科技板块有望受益于全球流动性改善和外资流入,高股息板块具有较强的防御性,消费板块也可能有交易性机会 [9][10] - 港股高股息指数具有较低的估值水平和较高的股息率,在当前市场环境下具有较强的配置价值,可为投资者提供稳定的投资回报 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 - 问:港股高股息指数的行业分布有什么特点?在当前市场环境下有什么优势? 答:港股高股息指数行业分布结构体现了周期性板块和金融地产板块的双重特征,金融和能源是前两大权重行业,在当前市场环境下具有较强的防御性和较高的分红能力,为投资者提供了较高的安全边际 [19][20][21] - 问:目前港股市场的估值水平如何?是否值得长期投资? 答:港股市场目前估值处于历史较低水平,恒生指数和恒生科技指数的估值历史分位数分别为37.35%和22.45%,处于较低水平,与海外主要市场相比也处于估值洼地,港股高股息指数的估值和股息率优势明显,值得长期投资 [25][26] - 问:如何选择合适的投资策略来布局港股高股息指数? 答:在当前市场环境下,可以采取定期定额、道金字塔、动态再平衡等策略来投资港股高股息指数,定期定额适合震荡市场,道金字塔适合把握大趋势,动态再平衡则更为普遍适用 [28][29][30]

143期的金金乐道今天给大家题目叫出清的方式这个东西跟当下的股市跟房地产市场都有相关我先简单的说一会用数据跟大家去做详细的梳理出清一般有两种方式一种是主动出清一种是被动出清主动出清大家可以理解为我们当下的房地产市场就属于主动出清的一个状态被动出清其实就是股市 这个是我们被迫去接受对吧主动出行跟被动出行各有各的好处也各有各的差这地方当下股市的一个情况成交量持续的萎缩又创了新低了对吧四年的一个新低但是我昨天在北京电视台接受采访的时候提到一个非常重要的观点就是我们可能跟2018年当时10月份比较接近 这个其实一个是流动性的持续的萎缩你乐观的讲可能是因为抛盘在持续减少你相对来说谨慎的你就可能会认为没有更多的买盘对吧所以持续的缩量可能还要持续一段时间时间怎么看 那可能要到这个月的月底啊因为现在属于中报这个披露期的逐渐的这个进入尾声的阶段对吧那一旦到了8月中下旬那可能这个整体的个股的业绩啊并不支撑我们的大盘向上为什么呢我们从宏观的经济数据上面能够看到啊从宏观到行业到个股的龙头现在大家看到的一些个股的龙头的业绩相对来说比较好因为它是 比较好的业绩对吧这话怎么去理解就是一级报是不用咱们相关的一些审计机构会计师事务所去签署所谓 ...

基金持仓比例均是有所下降的整体来看虽然上半年公穆基金军工材料持仓规模在下降但我们认为随着军工行业下半年基本面恢复预期的增强这一数据也将开始有所改善 那当下2024年已经过半了回顾军工材料档块整体的一个走势可以看出中行军工材料指数在半年内出现了三次下跌并且跌幅明显是高于军工行业整体的一个情况的那站在当前时点对于军工材料行业现状我们分别是从需求、价格、产业链等角度进行了分析与判断 首先从需求方面来说我们认为在五年规划和2027年国防建设目标的指引下未来这五年进攻行业发展的高确定性并未动摇行业备产备货需求明确虽然当前订单并没有签订但是此时积攒的需求将会在行业拐点到来之际进行一个爆发从而提振企业的一个业绩 作为产业链上游的军工材料企业也将是会提前受益的从而表现出更高的一个业绩弹性其次是对于军品降价的一个情况我们是认为军品降价是在需求放量与生产规模上上台阶下的一个客观规律也是提升军的使用效率国家低成本采购要求下的一个必然结果 但是呢在当前需求波动的一个环境下降价和产品可靠性是在一定程度上产生了一个牵制因此呢是基于军工安全性要求的一个考虑之下我们认为在需求还没有大幅改善的情况下持续的大幅度降价是不可持续的 接下来从客户方 ...

观众朋友们下午好欢迎来到指数1.0直播间我是广发基金主持人李冰那么今天来到我们直播间的是广发基金指数投资部基金经理曹世宇我们请世宇先跟我们打个招呼各位投资者朋友大家下午好我是广发基金指数投资部基金经理曹世宇 好的那么今天也非常高兴邀请到施宇跟大家分享关于投资和一些近期市场的观点和看法那么在正式开播前呢我们先进行本次节目的风险提示本次直播的所有内容都仅代表嘉宾的个人观点不构成任何投资建议本直播仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的禁止第三方机构单独占颖截取或以其他不恰当方式转播基金有风险投资需谨慎 那么其实我们现在也进入到了8月份其实近期的投资者朋友们也是非常关心关于国内一些宏观经济和政策方面发生的一些变化那么就这一方面我们也想请施宇老师先跟我们简单的分享一下近期对这一方面的变化有些什么样的看法跟我们介绍一下好的首先的话其实就是现在2024年已经过去一半多了所以说其实我们这个位置上其实也 的确是需要去重新去审视一下整个上半年整个经济的一个走势那首先的话其实我们看就是从最新的七月份出台的一些经济数据来看的话其实整个经济呢我们说相对来说是比较稳定的那边际上呢会有一些些降温那整个经济的热度小幅的有一个往下 然后 ...