财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收为5.116亿美元，较2023年第一季度增长9% [8] - 2024年第一季度净销售额为2130万美元，其中1660万美元为经常性净销售额 [8] - 2024年第一季度净收入较同期增长23%，达到1.314亿美元 [9] - 2024年第一季度每股收益为0.99美元，较上一年度的0.79美元增长25% [10][21] - 2024年第一季度总费用为3.86亿美元，2023年为3.67亿美元，2023年第四季度为3.83亿美元 [21] - 2024年第一季度的税率为22.9% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 投资管理业务 - 新业务和交叉销售在另类和传统市场表现良好，产品线有所扩展，包括集合投资信托和共同基金向交易所交易基金的转换 [11] - 为一个大客户将60多只新基金引入私募股权平台 [12] - 2024年第一季度净销售额为2160万美元，其中2040万美元为经常性销售额，本季度重新签约4个客户，总计570万美元的年度经常性收入，本季度营收较第四季度上升，费用略有下降 [27] 私人银行业务 - 2024年第一季度通过12月推出的SEI综合现金计划的联邦存款保险公司保险部分产生了超过900万美元的收入 [9] - 2024年第一季度销售额为290万美元，大部分为一次性收入，本季度有一个客户赢得和一个客户流失，两者规模较小基本相互抵消，本季度重新签约的3个客户代表着480万美元的年度经常性收入，尽管第一季度业务收尾情况一般，但销售活动强劲 [24] - 资产水平较上季度上升，平均资产管理规模提高，推动了收入增长，费用较2023年第四季度略有上升，同比持平 [26] 全球资产管理业务 - 投资顾问业务净现金流入约9.15亿美元，主要由策略合作伙伴解决方案和单独管理账户推动，同时顾问利用技术和运营解决方案带来了资产管理规模的增长，但主动型共同基金产品因市场转向低成本产品和一揽子解决方案而出现资金流出 [15] - 2024年第一季度新引入61名顾问，有3家现有注册投资顾问在平台上突破10亿美元门槛 [16] - 在机构投资者板块，净销售额为 - 460万美元，反映了新客户签约、损失、重新定价和客户保留活动的综合情况，本季度营收因市场积极而上升，费用也因人事相关成本略有上升 [29] - 在新业务投资板块，营收和费用较第四季度均上升，利润有适度改善 [29] 其他业务 - 在新业务投资板块，对TIFIN进行了战略投资，与LSV的合作依然稳固，LSV本季度利润为3160万美元，较第四季度的3540万美元有所下降，本季度营收为1.073亿美元，较第四季度的1.171亿美元下降 [18][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 在全球市场方面，公司正在积极与欧洲的私人资产管理公司合作，并对都柏林、伦敦和卢森堡的全球业务进行投资以加强运营，非美国市场的投资管理服务扩张是未来增长战略的重要组成部分 [12] - 在区域社区银行、英国私人客户投资管理和各板块的专业服务方面，活动和成功率有所增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行战略重点，增加销售和项目储备活动，为新的增长计划和新兴技术分配资本和人才，加速活动和创新也是资产管理业务的战略重点，需要将发展势头转化为新客户的获取和采用 [6][7] - 在中介和机构市场的增长板块继续发力，在投资管理业务方面继续扩大全球市场的影响力，私人银行业务继续有效执行既定策略，全球资产管理业务的投资顾问板块注重吸引新顾问和帮助现有顾问扩大业务规模，机构投资者板块通过调整成本结构和人才来推动销售和利润增长，在新业务投资板块开展新的计划以培养未来人才和提升企业文化 [7][11][13][16][17] - 行业内面临着市场趋势、产品类型、资产配置和投资选择等方面的逆风，如市场转向低成本产品导致公司主动型共同基金产品资金流出，价格竞争压力持续存在，尤其是在资产管理领域 [7][15][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年开局良好，第一季度取得了高质量的成果、营收增长和利润扩张，这增强了公司继续专注于战略重点执行的信心，公司在技术和运营业务方面取得了显著进展，特别是在私人银行业务中实现了利润增长 [6] - 尽管面临行业挑战，但公司各团队在管理费用和获取新客户方面表现出色，公司在2024年及未来处于有利地位，拥有强大的财务状况、独特的能力以及积极的客户和员工基础，致力于为所服务的市场提供全面的解决方案并提升股东价值 [10] - 私人银行业务虽然本季度新合同签约较少，但这只是合同时间问题而非业务活动问题，第二季度已经有了良好的开端，过去18个月在营销、研发和人才方面的额外投资正在取得回报 [14] - 在投资顾问业务中，尽管面临价格竞争压力，但公司更注重通过增加管理资产来推动盈利增长，同时也会持续评估价格竞争力 [50] - 在公司整体业务方面，尽管部分业务如资产管理相关业务存在净销售额为负的情况，但公司对不同业务板块的发展充满信心，将继续灵活应对市场变化，在各板块挖掘增长机会，如通过技术和运营解决方案、拓展新业务领域等方式 [57] - 在企业固定收益养老金计划方面，尽管过去几年年金化的速度有所放缓，但仍有一些公司选择年金化，不过也有部分资金状况超过100%的客户选择利用现金来投资其他机会而非年金化，公司在该领域的新业务活动仍然活跃，涉及美国企业固定收益、美国捐赠基金、英国主信托业务等多个领域 [60] 其他重要信息 - 2024年第一季度回购了约80.8万股公司股票，平均价格为每股69.32美元，总回购金额为5600万美元 [10] - 本季度在员工发展和企业文化提升方面推出了新的计划，包括专业销售发展计划和员工领导的SEIsmic小组，旨在扩大销售人才储备、支持以客户为中心的文化、整合公司的创新中心、为员工创造贡献机会并实现符合公司目标的新业务想法 [19] - 公司对业务板块报告进行了适度调整，今天所提供的所有数据均反映了这些变化 [30] - 即将上任的首席财务官Sean Denham将接替Dennis McGonigle，Dennis McGonigle在公司工作近40年，即将退休 [64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 现金计划在第二季度的发展情况如何，第一季度平均现金量是多少，4月到目前为止的情况如何，未来的营收该如何建模？ - 回答: 2024年第一季度该计划的平均资产略低于8.5亿美元，960万美元的收入来源于此平均余额且季末水平更高，随着时间推移将更好地了解该计划的现金流入情况，目前有望达到1月提到的2500万美元的目标 [35] 问题: 银行业务的利润率持续上升，是否有重回30%历史水平的目标，在达到目标之前是否有潜在投资需要注意？ - 回答: 公司一直认为该业务应达到30%的利润率，这将通过营收增长和效率提升来实现，预计需要3 - 5年的时间框架，这取决于团队的持续执行情况，目前已经看到业务在营收和销售方面的积极变化，有明确的发展蓝图和计划 [39][40] 问题: 投资顾问业务的利润率跃升了45%，费用较上季度相当，这种利润率的提高主要是由于利差收入的增加还是有其他费用控制举措，该如何看待未来的45%利润率？ - 回答: 本季度收入增加且高利润率的收入流对利润率提升有帮助，同时也有成本控制方面的努力，如提高效率、提升交付质量、扩大规模、投资技术和运营领域等，净利息收入和联邦存款保险公司计划的盈利能力是重要贡献因素，市场也是一个影响因素，公司正在寻求更多大型顾问的转化，整体来说本季度该板块表现积极 [47][48] 问题: 该板块的一些竞争对手开始提价，这是否为公司提供了提价的机会，如果不提价是否视为一种机会？ - 回答: 公司会关注所有产品的竞争力，但目前没有看到可以直接提价的空间，更重要的是通过增加管理资产来推动增长，公司从长远来看认为价格压缩将持续，价格竞争压力不会改变，因此更注重技术建设、运营效率、规模扩大和客户交付等方面 [50][51] 问题: 如何看待净新销售额，资产管理相关业务的拖累情况未来会怎样，能否更新一下目前的固定收益养老金计划情况，未来会面临多少逆风？ - 回答: 在投资管理服务方面，凭借能力、市场趋势和持续投资等因素有信心继续推动净新销售额增长，在新业务计划方面正在为未来的增长奠定基础，在资产管理业务方面，目前受到市场和宏观层面产品类型转变的影响，但公司正在积极应对，通过投资差异化的投资管理解决方案、技术和运营平台来为未来的客户提供价值，在固定收益养老金计划方面，年金化速度在过去6个月有所放缓，部分资金状况良好的客户选择其他投资机会，公司在该领域的新业务活动涉及多个板块，并且联邦存款保险公司计划带来的收入和盈利未被计入销售事件，而共同基金向交易所交易基金和其他被动产品的转变带来的影响已被计入 [56][57][58][60][62]