财务数据 - 公司2023年营收为31.1亿元，同比增长0.09%[2] - 公司2023年信用减值累计13亿元，主要原因是地产暴雷引起的问题[3] - 公司2023年建筑涂料业务销售收入为20.96亿元，占主营收入比重为68.64%[4] - 公司2023年防水材料业务实现销售收入2.58亿元，同比上升94.43%[5] - 公司2023年中和毛利率同比下降1.88%，主要受原材料采购价格影响[6] - 公司2023年三费率为22.83%，同比下降了3.21个百分点[7] - 公司2023年归属上市公司股东性利润为6017万元，同比下降了72.71%[8] - 公司2024年一季度营收为2.95亿元，同比下降40%[8] - 公司2024年一季度销售费用和管理费用分别下降了10.39%和22.56%[8] - 应收账款和应收票据相比2023年期末下降了1.5亿元，账面应收余额约16亿元，同比下降约10%[9] - 综合毛利率同比下降15.2个百分点，主要原因是收入下降导致固态成本上涨，常规原因包括原材料价格下降、业务结构变化、销售价格下降和运费上涨[10] 业务展望 - 公司在争取第二季度同比略下降或回升，目前在部署行政力库和政府三大工程来改善销售营收情况[11] - 房地产业务是主要业务来源，但随着城市化建设进程，业务来源可能会转变为重组、重修和翻新业务，进入大金土主业务的春天[14] - 公司为未来发展做了大量投入和布局，包括为超勤布局投下去的资金[19] - 公司在过去两年做了大量底层逻辑处理和数字化规划，以应对复杂的市场和业务[20] - 公司的数字化布局和供应链优势将有助于实现总成本领先[21] - 公司的中长期战略包括分庚主义和高效的回收期，以实现持续增长和高效运营[22] - 公司计划将传统主业打包成大建筑行业，以提高效率和毛利率[24] - 公司预计未来毛利率有望提高到三分之一，通过业务调整和发展供应期来实现增长[25] 市场趋势 - 中国市场的集中度较低，但未来趋势是集中的，CR5理论上可能会达到60%至70%，竞争对手保持竞争紧张[16] - 未来雅思的利润空间有望扩大，预计二十级的单位可能会降到百分之十几，对公司利润空间有好处[18] - 六大行业除工业系外属于新竹土专业，定位为大金土行业，具有特征包括永不落幕、消费精材和隐蔽性功能[13] 政策变化 - 政府三大工程的商业模式发生变化，采购主体由民营小总包单位转变为央企[29] - 采购方式由分散转向陆库集中化采购，对企业品牌力和解决方案能力提出要求[31] - 央国企对供应商友好，要求具备高品质和解决方案能力的企业[31] 业务调整 - 公司业务转型，从大B转向小B加大G，停掉农创业务，提升飞航业务占比[33] 市场预测 - 未来地产新建市场预计下降7%到8%[34] - 2021年地产新建项目预计下降40%到50%[34]