财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为8.12亿美元,每股收益0.50美元,较上年同期下降56% [17] - 营业收入下降20.6%至14.2亿美元,主要由于毛利下降1.206亿美元 [18] - 其中包括一次性调整格尼克斯存货的2500万美元影响 [18] - 公司在第一季度确认了2520万美元的或有对价公允价值变动收益 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 饲料原料业务受到原料价格下降的影响,毛利率有所下降 [10][11][32][33] - 食品业务收入下降,但调整后毛利率达到30%,体现了公司在价格管理方面的努力 [12] - 可再生燃料业务受到LCFS和RIN价格下降的影响,但长期前景乐观 [13][14][69][70] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球原料供应充足,动物脂肪价格缓慢回升,但仍低于植物油价格 [10] - 中国市场对高端鸡肉产品的需求有所恢复 [47] - 欧洲和南美市场的原料采购策略也在调整以应对价格下行 [46][134] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了米罗帕什收购,增加了3家家禽渲染厂 [11] - 可再生航空燃料项目建设进度超预期,计划2024年第四季度投产 [14][51][52] - 公司正在开发一系列有益健康的胶原蛋白肽产品,将于2024年秋季推出首款 [13] - 公司将继续关注成本管理、流动资金改善和降低债务,为2025年做好准备 [25][26][27][57][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在适应全球供给充足、需求放缓的新环境 [25] - 预计2024年下半年业务将逐步改善,有望实现13-14亿美元的调整后EBITDA [28][29] - 对LCFS和RIN价格的未来走强持乐观态度,DGD业务前景良好 [26][69][70] - 公司将继续优化采购和成本管理,提高运营效率 [25][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Dushyant Ailani 提问 询问2024年EBITDA指引中是否包含了LCM调整的影响 [31][32] Randall Stuewe 回答 指引中不包含LCM调整,主要取决于动物脂肪价格的走势 [32][33][34] 问题2 Tom Palmer 提问 询问2024年EBITDA在基础业务和DGD之间的分配 [41][42] Randall Stuewe 回答 预计基础业务贡献9亿,DGD贡献10亿 [44] 问题3 Adam Samuelson 提问 询问DGD业务边际贡献与饲料原料业务边际贡献的平衡 [63][64][65] Randall Stuewe 和 Bob Day 回答 DGD业务的边际贡献受LCFS价格影响较大,公司正在采取措施优化两个业务的协同 [69][70][71][72][73][74][75]