财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入下降12%,净收入下降14%,主要是由于市场份额波动和休闲花销售下降 [55] - 第三季度销售成本增加10%,主要是由于2.8百万的净可变现价值调整和2.8百万的过剩和不可销售存货计提 [56] - 第三季度调整后毛利率为19%,低于上年同期的24%,主要是由于收入下降和花销成本上升,以及失去高毛利的Edison JOLTS产品销售 [59] - 第三季度调整后EBITDA为负290万美元,上年同期为58.3万美元,主要是由于收入下降和毛利率下降 [60] - 前9个月调整后EBITDA为830万美元,超过2022财年全年的350万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大休闲业务净收入增长7%,主要由于哈希油和花销的反弹 [12] - 前9个月休闲业务净收入增长1000万美元或10%,主要由于预卷烟、软糖和哈希油的增长 [13] - 花销业务受到THC通胀的影响,公司不得不降价以保持竞争力,导致花销收入和毛利下降 [44] - 公司在软糖和哈希油业务保持领先地位,分别在5月份达到全国第二和第一的市场份额 [40][41][42] - 公司在预卷烟业务中的市场份额有待提高,正在推出高于40%THC的新款SHRED-X Heavies预卷烟以推动增长 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 魁北克省市场份额从第二季度的7.6%增长到第三季度的8.3%,创历史新高,5月份达到9%的份额 [50] - 安大略省保持第三大市场地位,大西洋省市场份额达到14.8%,保持第一 [51][52] - 国际销售在前9个月达到1830万美元,超过2022财年全年的1540万美元,预计将继续增长 [62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向种子育种生产转型,以提高效率和降低成本,预计未来12-18个月可实现800万美元的成本节约 [26][27][30] - 公司投资了Green Tank和Phylos Bioscience,引入新的技术和种子遗传,以提升产品创新和竞争力 [21][23][26] - 公司正在与利益相关方合作,寻求解决THC通胀问题的标准化测试方案,维护行业诚信 [16][17] - 公司预计未来12个月内行业内会出现更多重组和破产,公司将利用机会增加市场份额 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度面临了三个外部因素的挑战:花销增长低于预期、国际发货延迟以及JOLTS产品被下架,对收入和毛利产生负面影响 [13] - 公司认为THC通胀是一个严重的行业问题,损害了消费者利益和行业信誉,公司将采取行动解决这一问题 [14][15][16] - 公司有信心通过提高生产效率、创新产品以及谨慎的财务管理,在未来实现可持续的长期成功 [37][72][73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tamy Chen 提问 为什么本季度公司突然强调THC通胀问题,而之前并未如此关注 [78] Beena Goldenberg 回答 THC通胀问题在过去一年中变得更加严重,28克花销中高于27%THC的产品数量增长了5倍,这对公司的花销业务产生了显著影响 [79][80][81] 问题2 Andrew Partheniou 提问 公司如何看待本季度的大额减值以及下季度能够快速实现正EBITDA的可能性 [116][117] Derrick West 回答 减值主要由于市场资本化下降以及本季度业绩低于预期,导致未来现金流预测和折现率下降。但减值后公司的折旧成本将下降,毛利率有望提升5个百分点 [123][124] 公司相信通过提高花销产量、恢复国际销售以及持续成本优化,下季度能够实现正EBITDA [120][121][122] 问题3 Ty Collin 提问 公司在美国市场的投资策略如何,是否会受到联邦非法化等因素的影响 [137][138] Beena Goldenberg 回答 公司继续关注美国市场,但在联邦非法化之前,需要谨慎行事以保护上市地位。公司已通过对Phylos的投资尝试进入美国市场,未来会继续寻找合适的机会 [138][139]