财务数据和关键指标变化 - 公司总收入同比增长23%,剔除Biotest后同比增长14% [6][8] - Biopharma业务收入同比增长26%,剔除Biotest后同比增长15% [6][8] - 调整后EBITDA率达21%,超过公司之前给出的19%-20%的指引 [11][12] - 公司提高全年调整后EBITDA率指引至22%-24% [12][14] - 公司预计将超过14亿欧元的H2 2023 EBITDA指引 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 免疫球蛋白(IG)业务同比增长14.5%,子皮下免疫球蛋白Xembify同比增长34% [7][8] - 白蛋白业务在中国需求增长支撑下表现良好,但在美国市场面临一定挑战 [8] - Alpha-1和特殊蛋白业务实现中个位数增长,主要受益于Alpha-1需求增加和高免疫球蛋白需求 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国白蛋白市场需求强劲,公司与上海莱士的合作关系良好 [30][40] - 美国白蛋白市场面临一定挑战,公司正在调整定位 [8][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦免疫球蛋白市场,尤其是原发性和继发性免疫缺陷,这一细分市场增速高于整体市场 [10] - 公司将通过产品线扩展和新适应症开发来进一步提升免疫球蛋白业务,如获批用于慢性淋巴细胞白血病的适应症 [10] - 公司有信心在免疫球蛋白市场保持领导地位,尤其是通过子皮下免疫球蛋白Xembify的快速渗透 [10] - 公司正在积极推进Biotest新蛋白产品的开发和上市,预计将对公司业绩产生重大积极影响 [4][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在执行成本优化计划,已部署超过80%的4亿欧元现金成本节省目标,并将目标提高至4.5亿欧元 [9][11][12] - 公司预计成本优化计划将在2023年下半年开始显著提升EBITDA,预计EBITDA率将提升200-400个基点 [9][11] - 公司坚定推进去杠杆化,目标在2024年底将杠杆率降至4倍 [12][47][48] - 公司有信心在2023年全年超过14亿欧元的EBITDA指引,并在2024年进一步提升EBITDA [12][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jo Walton 提问 - 公司2019年的成本水平与目前相比如何 [17][18] - 公司2023年8%-10%的收入增长是否包含Biotest首次并表的影响 [18] 管理层回答 - 2019年成本水平仍低于目前,主要受到捐浆费用和人工成本上升的影响 [18] - 2023年8%-10%的收入增长确实包含了Biotest首次并表的影响 [18] 问题2 James Gordon 提问 - 公司提高H1 EBITDA率指引的原因是什么 [23][24] - 公司未来进一步优化成本的具体措施是什么 [24][25] 管理层回答 - 提高H1 EBITDA率指引主要是由于基本面表现优于预期,包括价格、产品组合和运营效率改善 [24] - 公司未来将继续优化中心层面的效率,如调整开放时间、捐浆流程等,而不会再关闭更多采浆中心 [25] 问题3 Vineet Agrawal 提问 - 公司如何看待Biotest Fibrinogen和FcRn项目的商业潜力 [52][53] - 公司子皮下免疫球蛋白Xembify的毛利贡献如何 [53] 管理层回答 - Biotest Fibrinogen项目进展顺利,预计2024年在欧洲上市,将为公司带来重大贡献 [54] - 公司对免疫球蛋白市场保持信心,即使竞争对手有新技术,市场空间依然很大 [54] - Xembify目前占免疫球蛋白业务收入约5%,未来有望进一步提升毛利率 [54]