Golub Capital BDC (GBDC) Merger Agreement with Golub Capital BDC 3, Inc. Conference (Transcript)
Golub Capital(GBDC)2024-01-18 20:09
合并协议 - GBDC与GBDC 3达成合并协议,合并后公司将继续以GBDC的股票代码交易[4] - 合并后GBDC的激励费率将从20%降至15%,并且将从2024年1月1日起生效[12] - 合并后GBDC每股基础分配将从0.37美元增加至0.39美元,且董事会计划进行一系列特别分配[15] - 合并预计将使GBDC的投资组合价值增加47%,达到约81亿美元[29] - 合并后公司将获得更好的长期债务资本获取途径[31] 合并效益 - 合并将立即增加GBDC的调整净投资收入每股,预计每季度增加0.03至0.04美元[32] - 合并有望增加GBDC的净资产值每股[35] - 预计通过消除冗余费用,合并将带来运营协同效应[36] - GBDC与GBDC 3的合并后,预计每股调整后净投资收入将增加约0.03至0.04美元[65] - 合并后的GBDC将成为前十大外部管理的公开交易BDC中管理费最低、激励费最低、障碍率最高和最有利于股东的激励费上限[63] 合并后效益 - 合并后的GBDC将成为BDC同行中回报率最高之一,相对于同行具有更高的高级担保贷款风险敞口[67] - 合并后的GBDC将实现约120万美元的年度成本节约,相当于合并后运营费用的6%减少[71]