财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现净投资收益0.61美元/股,对应年化净投资收益率12.4% [10] - 全年实现创纪录的净投资收益2.30美元/股 [10] - 净资产价值增长1.7%至20.04美元/股 [10] - 第四季度净收益0.83美元/股,对应年化ROE 16.9% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合规模约16亿美元,投资于186家公司,平均投资规模约占总投资组合的0.5% [11] - 89%的投资组合为优先担保一级贷款和一级联贷,维持防守性定位 [11] - 投资组合加权平均评级为2.1,评级1和2的投资占87% [13] - 9家公司违约,占总债务投资的2.0%和1.9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国LBO交易量降至10年来最低,较过去10年平均下降近40% [14] - 第四季度交易量有明显改善,预计2024年交易量将继续增加 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司维持以优先担保一级贷款和一级联贷为主的防守性投资组合定位 [11][12] - 专注于非周期性行业,如医疗设备和服务、软件和服务等 [21][22] - 收购First Eagle BDC后,已完成21笔投资的轮换,First Eagle组合占公司总投资组合的15% [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年交易量增加持谨慎乐观态度 [14][43] - 关注利率上升对投资组合公司的影响,投资组合整体利息覆盖率为1.7倍 [27] - 投资组合公司整体有足够的营运资金和流动性应对固定成本 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Robert Dodd 提问 对2024年交易量趋势的看法 [42][43] Jason Breaux 回答 对2024年交易量持谨慎乐观态度,第一季度交易有所放缓,但预计全年会有所增加 [43][44] 问题2 Paul Johnson 提问 是否考虑在当前环境下降低杠杆、降低风险 [49][50] Jason Breaux 和 Henry Chung 回答 公司已维持较低的杠杆水平,同时正在轮换First Eagle资产组合 [50][51] 问题3 Paul Johnson 提问 是否考虑派发特殊股息 [52][53] Jason Breaux 回答 目前公司对现有的补充股息政策感到满意,未来会继续保持稳定的基本股息 [56][57]