财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为1.43美元,同比增长8%,总净收入为19亿美元,创公司历史第二季度最佳业绩 [13] - 第二季度调整后营业费用为7.56亿美元,低于指引下限,同比增长2%,主要受到IPO活动增加、折旧摊销和租金上升的影响 [14] - 公司预计第三季度调整后营业费用将在7.6亿美元至7.7亿美元之间,全年调整后营业费用将在30.4亿美元至30.6亿美元之间,接近下限 [15] - 调整后非营业费用为8400万美元,环比有所改善,主要由于现金余额增加以及利率上升 [16] - 税率方面,公司确认了在英国税率上升的情况下进行某些美国税收选择,导致第二季度调整后税率为22%,预计下半年和全年税率将在24%-26%的指引范围内,接近下限 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 交易所业务 - 第二季度净收入为11亿美元,同比增长9% [18] - 交易收入为7.36亿美元,同比增长12%,其中能源收入增长33% [18] - 全球天然气收入增长52%,创纪录,环境收入增长9% [18] - 全球原油基准合约交易量同比增长26%,截至7月底的未平仓合约增长21% [19] - 交易所数据服务收入增长6%,受益于能源和环境数据客户数量的双位数增长 [20] - 上市业务受到上半年资本市场活动相对平淡的影响 [20] - 但第二季度末IPO市场开始活跃,纽约证券交易所占总融资的91% [20] - 纽约证券交易所今年已有12家公司从其他交易所转来,总市值约1000亿美元 [20] 固定收益和数据服务业务 - 第二季度收入为5.46亿美元,同比增长6% [22] - 交易收入增长23%,其中ICE债券增长17%,CDS清算业务增长25% [22] - 剔除Euronext迁移影响,经常性收入和ASV均增长4%,受益于分析、桌面和数据源业务的强劲增长 [22] - ICE Chat用户数过去5年复合年增长率达15%,达到12万,能源交易量近60% [23] - 综合数据源业务收入同比增长7%,9%剔除Euronext影响 [24] - 固定收益数据和分析业务销售周期延长,但指数业务收入同比转正 [25] 抵押贷款技术业务 - 第二季度收入为2.49亿美元 [26] - 经常性收入占比近70%,帮助业务在行业整体贷款量下降近40%的情况下表现优于行业 [26] - 数据和分析经常性收入实现两位数同比增长,但受到客户续约降低最低使用量和减少营销等辅助产品的影响 [26] - 尽管如此,绝大部分客户仍留在Encompass和ICE抵押贷款技术平台上,并签订了多年合同续约 [26] - 尽管宏观环境压力仍在,但公司预计全年经常性收入增长将处于单位数水平 [27] - 但周期性压力也吸引了更多传统未使用该平台的客户,如大型银行和主要贷款机构的新签约 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司商品期货和期权未平仓合约总量同比增长15%,其中能源增长15%,农产品增长21% [19] - 天然气市场方面,TTF天然气基准合约创下历史新高,收入增长52% [20] - 截至7月,TTF天然气未平仓合约增长34%,北美天然气增长15% [34] - 环境市场方面,活跃市场参与者同比增长9%,公司推出了华盛顿州和即将推出的阿尔伯塔省碳交易合约 [35][36] - 公司的RIN期货合约(可再生燃料识别号)在过去12个月内占到了20%-25%的实物市场份额 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在能源、环境和固定收益等领域持续投资,以满足客户不断变化的风险管理需求 [31][32][38] - 能源业务占比超过40%,过去5年年均增长8%,公司在全球天然气、原油和环境市场保持领先地位 [32][33][35] - 固定收益和数据服务业务保持全天候增长,通过交易和经常性收入双轮驱动 [38][39] - 抵押贷款技术业务正在加速模拟到数字化转型,与客户需求的效率提升趋势相符 [40][41][42][43] - 公司通过多元化的业务组合和收入结构,在不同的宏观环境下都能保持增长 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司已经将自身定位为一家全天候的增长型公司,在不同的宏观环境下都能保持增长 [49][50][51] - 公司有信心在未来继续保持增长势头,并把握住各个业务线面临的机遇 [51] 其他重要信息 - 公司正在收购Black Knight,交易预计在下半年完成,已就此向SEC提交注册声明 [8] - 公司已同意出售Optimal Blue业务,以推进Black Knight收购交易 [45][46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Dan Fannon提问 询问Encompass客户续约情况以及公司对后续贷款量恢复的预期 [54][55][56][57][58][59][60] Benjamin Jackson回答 - 公司已经开始客户续约转型约2年,目前大约完成一半 - 在续约过程中,超过60%客户选择提高最低使用量,剩余客户虽然降低最低使用量,但获得更高的每笔贷款费用 - 公司看好未来随着市场