一、涉及公司与行业 - 涉及公司为华为，行业为机器人行业[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] 二、核心观点与论据 （一）华为机器人的重大意义 - 与特斯拉等机器人的区别：特斯拉机器人硬件组装在中国，但软件核心算法等在美国做，很多创业公司也用国外算法和架构，而华为机器人从底层架构、软件研发到场景应用全为国产[5][6] - 带来的增量价值：会给软件、芯片、场景等环节带来巨大增量，这些增量是特斯拉机器人和其他创业公司机器人所不能带来的，软件价值量未来会占人形机器人价值量的90%，硬件成熟后价值量会下降[6][7] （二）华为机器人的投资机会 - 投资机会的独特性：是从零到一的变化，带来的投资机会不同于特斯拉机器人带来的硬件投资机会，重点在芯片、软件、场景三个产业链环节[8] - 具体产业链环节的投资机会 - 芯片：人形机器人大多用英伟达的Jason算力卡，华为可能会用海思3559，道通科技在将3559用于中端（如无人机）方面有经验，可能有机会参与华为机器人项目[9][16] - 软件：克拉逊飞在人形机器人算法模型领域有经验且与华为盘古大模型有合作，可能在华为机器人软件算法层面有重要参与；中文软件在3D建模方面国内领先且与华为有深入合作，索晨科技做CNE仿真，在仿真和建模领域有重要性[13][14][15] - 场景：教育是机器人重要场景，克拉逊飞在教育机器人方面有产品和经验，且教育资金投入未来会增加，对其业绩有支撑；能科科技等在场景方面股票走势已有反映，未来华为机器人相关公司会增多，华为机器人在软件场景供应链方面会带来显著阿尔法[14][18] 三、其他重要内容 - 华为机器人的时间表：已经出了两个demo，明年年初可能出第三个demo，乐观情况下Q2底或Q3产品亮相并开始小规模量产[8]