财务数据和关键指标变化 - 本季度实现净收入这一公司历史首次的成果且保持正向自由现金流，调整后EBITDA达1110万美元，约占总收入13%，较去年Q3的350万美元增长显著[8][9] - 本季度营收达8300万美元，同比增长38%，其中硬件营收较2023年Q3增长15%，达2310万美元，经常性收入增长49%至约6000万美元，占本季度总收入约72%，较去年Q3的67%有所上升[11][22][24] - 毛利润为3800万美元，较去年同期增长近1500万美元或65%，Q3毛利润率为45.7%，高于去年Q3的38.1%，经常性利润率从46.9%提升至50.1%，硬件利润率从20.5%提升至34.4%[26][27] - 运营利润达150万美元，较去年同期150万美元的运营亏损实现扭亏为盈，本季度调整后EBITDA达1110万美元，高于去年Q3的350万美元，净收入为70万美元，去年Q3为亏损310万美元[28][29] - 截至2024年9月30日的3个月，经营活动产生的现金达历史最高的1660万美元，本季度自由现金流为1010万美元[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件业务营收增长受新产品认证延迟部分影响，但在电动汽车充电、零售、洗衣、洗车、娱乐和微型市场等领域的扩张推动下仍增长15%[12][24] - SaaS订阅和支付处理费的经常性收入增长强劲，高美元净留存率达130%，体现出SaaS业务模式的可扩展性[22] - 交易价值显著增长，从2023年Q3的10亿美元增长32%至约13亿美元，反映出公司市场份额的扩大和平台采用率的提高[23] - 管理和连接设备的安装基数增长至123万台，同比增长40%，与产生基于交易的收入的能力直接相关，并展示了SaaS基础设施的可扩展性[25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司持续全球扩张，尤其是在自动化和自助服务领域，在120个国家开展业务，目前拉丁美洲业务虽未达重要性门槛被归入世界其他地区类别，但增长迅速且潜力巨大[67][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑自动化和运营效率仍然是公司战略的核心，通过直接销售、分销商、经销商、OEM合作伙伴和电子商店推动长期增长[9] - 近期对VMtecnologia、Roseman和Retail Pro的收购正在按计划整合，与Adyen的战略合作伙伴关系预计将在各地区节省大量处理和运营成本，并将支付服务扩展到新国家[14] - 计划于未来几个月推出电子商务电动汽车充电领域的联合产品，在零售领域加强与A2Z的合作提供全球智能卡自动支付解决方案[15] - 公司目标是中期实现35%的收入增长、50%的毛利率和30%的调整后EBITDA，长期调整后EBITDA利润率目标仍为30%，2025年调整后EBITDA预计至少为15%[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在新产品认证延迟影响硬件收入增长，但2024年调整后EBITDA指引不受影响，公司仍对实现中期收入增长目标充满信心[16][17] - 公司业务基本面保持强劲，客户数量持续高增长且流失率低，已进入可持续、盈利性增长和现金流产生的新阶段，有望继续超越更广泛的支付行业并为客户和股东创造价值[19] - 尽管仍在规划2025年业务，但预计将继续实现强劲的盈利性增长，受市场持续扩张、近期收购的全面整合、运营持续优化以及产品认证延迟解决等因素驱动[36] 其他重要信息 - 本季度客户数量显著增加，截至Q3末接近91000名，本季度新增超过5600名，管理和连接设备增加41000台，总数接近123万台[32] - 现金及现金等价物和短期存款总计8900万美元，债务为4900万美元，资产负债表稳健且为净现金状况[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 认证延迟为何影响Q3且感觉也影响Q4，与修订后的指引有何关联，以及对电动汽车业务的推动有何想法，包括营收贡献的预期时间[39] - 认证问题是特定地区的电动汽车认证延迟，公司在全球有电动汽车认证，但该地区情况特殊，不过公司与客户仍在合作推进，预计本季度末或下季度初解决，除该地区外，公司在电动汽车业务有很大市场潜力，很多OEM合作伙伴将在2025年向市场推出产品[40][41][42][43] 问题: 硬件毛利率的可持续性以及运营支出基本持平的情况下，如何看待Q4和明年[44] - 公司将继续在投资未来增长机会的同时保持良好盈利增长，注重成本管理，预计有机收入增长将超过有机运营费用增长，供应链成本降低举措使硬件利润率指引提高至超过30%，有望达到调整后EBITDA指引范围的高端[45][46] 问题: 能否谈谈推动明年达到至少15%的EBITDA利润率目标的一些手段[47] - 虽然一个季度不一定反映趋势，但2024年预计达到35%的同比增长，2025年通过运营杠杆的实现、成本控制和盈利性增长有望达到目标，包括市场推广渠道的成熟、客户获取成本的控制等[48][49][50][51][52] 问题: 能否提供更多关于Adyen合作关系的细节以及未来整合供应商的能力[53] - 与Adyen的合作可借助其基础设施将产品推向市场，进入新国家，降低运营成本和客户获取成本，已开始看到合作效益，未来将继续与其他合作伙伴建立全球合作关系以发挥定价权[53][54] 问题: 能否提供更多关于Adyen合作的整合过程的信息，包括目前所处阶段，以及预计该合作将如何长期影响报告指标[57] - 大约一年前开始整合过程，初始阶段已完成，过去几周开始处理交易，正在继续推进处理业务，未来将继续与全球合作伙伴合作，该合作有助于提高利润率，从去年Q3的29%提升至现在的33% - 34%[59][60][63] 问题: 能否介绍拉丁美洲业务对收入多元化的贡献，以及对VMtecnologia的收购将如何改变该市场的业务布局[66] - VMtecnologia是公司在拉丁美洲的重要开端，该地区增长迅速且潜力巨大，目前因未达重要性门槛被归入世界其他地区类别，未来可能单独列出[67] 问题: 过去几个季度中，哪些垂直领域推动了公司的费率持续上升，这种上升是否可持续或有进一步扩大的可能[70] - 在电动汽车充电、停车、洗衣、微型市场、洗车等新兴垂直领域看到积极影响，这些领域的高平均交易价值有助于提高公司的费率和处理收入[71] 问题: 在一些新兴增长计划（如有人值守零售和忠诚度计划）的发展进程如何[72] - 在嵌入式银行方面进展良好，客户对其粘性和忠诚度较高，微型市场在美国以外地区也有发展趋势，公司在无人值守和有人值守业务之间的融合方面看到机会，不同地区存在差异但公司处于有利地位[73][74][75] 问题: 近期选举结果对公司有何潜在影响，目前在监管领域看到哪些趋势[76] - 公司20年经营经验表明宏观经济影响从未对业务产生影响，公司客户流失率低、净留存率高，业务受现金less趋势的利好影响，公司业务模式具有弹性，包括小额票务、广泛的地理分布和众多垂直领域等因素[77][78][79][80][81]