财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1.94亿美元同比增长9%按固定汇率计算增长53% [8][48][49] - 毛利润为1.431亿美元毛利率达到73.8%为有史以来最高水平较2023年第三季度增长18.7% [54] - 调整后的EBITDA为4800万美元同比增长94%利润率达到24.8%创公司纪录 [55] - 调整后的净收入为3610万美元同比增长309%调整后的每股收益为0.34美元高于去年同期的0.01美元 [10][56] - 运营现金流为2660万美元较上季度的1270万美元有所增长资本支出稳定在770万美元现金余额为2.2亿美元较2024年第二季度末增加1520万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 本季度毛预订量为11亿美元同比下降8.4% [11] - 仍专注于高利润的套餐和酒店销售商业战略在巴西和阿根廷取得显著成功 [11] B2B业务 - 毛预订量同比增长23%达到近2.5亿美元占总毛预订量的近19% [12][26] - 本季度B2B业务增长主要由酒店预订推动即将推出航班预订引擎 [26] - 白色标签合作伙伴关系方面今年新增19个客户目前在该地区运营着80多个白色标签合作伙伴关系 [27] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 交易量同比健康增长14%达到120万美元国内航空交易量上升国内和国际酒店需求强劲 [50] - 平均销售价格同比暂时下降15%主要由于巴西雷亚尔贬值排除外汇影响毛预订量同比增长10%按报告基础计算下降3% [50] 墨西哥市场 - 交易量同比下降22%部分由于本季度剥离目的地管理公司业务排除该业务影响交易量同比下降14% [51] - 毛预订量按外汇中性基础计算暂时收缩14%按报告数据下降22% [51] 阿根廷市场 - 需求强于预期公司通过提供定制支付解决方案和领先的产品组合获得了显著的市场份额并实现了高入住率 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Expedia集团签署新的10年住宿外包协议2025年1月1日生效将进一步优化住宿供应并扩大在拉丁美洲以外的直接采购酒店库存 [13] - 该协议使公司之前记录的1.55亿美元永久或有负债将在10年内摊销显著改善净资产状况 [15] - B2B业务方面继续专注于商业战略为在线和离线旅行社提供技术解决方案并积极拓展新客户和新市场 [25][26] - 白色标签合作伙伴关系在银行和忠诚度计划领域运营着40多个合作伙伴关系本季度新增4个交易包括巴西一家主要银行 [28] - 在航空领域与拉丁美洲最大的航空公司之一合作目前正在与一家区域航空公司进行高级谈判 [30] - 与零售商的合作方面在第三季度与三个零售合作伙伴签署了新协议巩固了在区域旅游市场的地位 [31] - 开发了专门为超级应用设计的旅游解决方案与一家全球打车应用签署了白色标签合作伙伴关系计划2024年底推出该旅游平台 [33] - 推出AI旅行助手SOFIA并不断提升其功能包括售后支持能力对话能力等并将其作为软件即服务解决方案提供给商业伙伴 [16][36][38][43] - 公司的忠诚度计划Pasaporte Despegar本季度增长超过50%达到3000万会员积分兑换率持续上升 [20] - 移动应用下载量同比增长47%达到1900万次更新后的交易占总预订量的近51% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇逆风但公司业务基本面强劲固定汇率下的增长数据显示出积极趋势 [7][49] - 对第四季度的商业策略充满信心尽管外汇形势不利但维持全年营收指引至少7.6亿美元并提高调整后的EBITDA预测至至少1.7亿美元 [61] - 公司有能力在拉丁美洲的旅游市场整合中发挥领导作用并利用全球2.5万亿美元的旅游市场挖掘新的增长机会 [62] 其他重要信息 - 公司的资本分配策略仍然以评估拉丁美洲及其他地区的收购机会为中心并采用严格的框架来确保交易能够创造长期股东价值 [59][60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何维持高入住率以及Expedia重新谈判的收益何时体现在利润表中 - 公司专注于盈利性增长提供创新的支付解决方案等有助于维持高入住率从中长期来看公司认为13%左右的入住率是合适的关于Expedia合同的影响最早将在明年第一季度开始在利润表中有所体现并逐步增加 [67][68][69] 问题: 哪些因素可能使14%以上的入住率降至13% - B2B业务以及未来航空入住率可能下降等因素可能使入住率在中长期降至13%同时公司为获取市场份额采取的其他策略也可能产生影响 [72] 问题: 风暴对第三季度预订量的影响有多大 - 风暴对整体的影响约为1000万美元左右本季度收入的增量影响主要来自外汇因素 [73] 问题: 阿根廷市场从自上而下和公司内部举措方面有哪些变化以及阿根廷的入住率是否可持续 - 阿根廷市场呈积极趋势公司通过提供支付方式获得市场份额在近期到中期公司预计这种差异化将持续但在中长期考虑到整体入住率预期部分高入住率趋势可能会改变 [76][78] 问题: 能否谈谈第四季度的趋势特别是交易增长情况 - 公司没有具体的交易增长指引但对全年的营收和EBITDA指引意味着这两个指标的同比增长对第四季度充满信心尽管面临外汇逆风但营收和利润率方面的趋势仍然稳固 [82] 问题: 墨西哥的趋势是暂时的还是会持续四个季度以及对明年增长与利润率的看法 - 部分航空运力影响可能会延续到第四季度外汇逆风也包含在公司提供的指引中展望未来几年预计不会出现类似的重大逆风关于明年的增长与利润率目前处于预算过程中会综合考虑多种因素来确定 [83][84] 问题: B2B业务加速发展对入住率或EBITDA利润率方面有何影响 - EBITDA水平大致相似不同的白色标签客户有不同的利润率情况对B2B业务的发展充满期待 [86] 问题: 外汇在墨西哥和巴西的实际影响以及是否期望短期内改善 - 在墨西哥市场看到市场层面交易量下降以及外汇下降外国旅行变得更昂贵且航空运力减少部分因素预计是暂时的但外汇情况较不确定公司努力在墨西哥恢复营收增长势头 [89][90]