财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司营收8880万美元，同比增长1%，环比下降6%，高于8月提供的Q3营收指引范围高端80万美元[37] - 调整后毛利润为3770万美元，同比增长1%，环比下降3%，高于指引中点70万美元[38] - 调整后EBITDA为1030万美元，同比增长28%，环比增长4%，高于Q3指引范围高端30万美元[36][43] - 运营费用（扣除加回项）为2730万美元，环比下降150万美元，同比下降180万美元[42] - 本季度末公司资产负债表上有6910万美元的不受限制现金，信贷协议下有2.85亿美元的定期贷款债务未偿还，净杠杆率约为7倍[44] 各条业务线数据和关键指标变化 自有与运营业务 - 自有与运营业务营收7080万美元，同比增长7%，环比下降9%，其中产品业务营收2070万美元，同比增长31%，环比增长16%[37] - 自有与运营业务调整后毛利润为2600万美元，同比增长11%，环比下降4%，其中产品业务营收减去广告支出为2000万美元，同比增长35%，环比增长16%[10][38] - 自有与运营业务的每会话成本和每会话营收均环比下降，分别为0.02美元和0.03美元[39] - 自有与运营业务总营收7100万美元，同比增长7%，环比下降9%，调整后毛利润2600万美元，同比增长11%，环比下降4%，广告支出下降约550万美元导致营收和毛利润环比下降，自有与运营业务的会话量超20亿，同比增长125%，环比增长3%[10] - RPS（每搜索收入）和CPS（每次点击成本）均环比下降，这一趋势由美国较低的每次点击成本率以及向国际市场的转移（国际市场在美国的货币化率较低）所驱动[11] - 国际营收在Q3占自有与运营营收的35%，而2023年Q3为24%，Q3的RPS和CPS之间的差距为0.13美元或59%，而Q2为0.04美元或55%[12] - 自有与运营业务中的CouponFollow在Q3网站的有机会话量环比增长47%，同比增长108%，促销代码浏览器扩展的用户数量增加了一倍多[14] - 自有与运营业务中的Startpage用户会话量同比增长22%，且完成了私人浏览器应用的安卓版本推出[15] - 自有与运营业务中的MapQuest用户会话量同比增长15%，达到自2019年收购以来的最高使用量[16] 合作伙伴网络业务 - 合作伙伴网络业务营收1800万美元，同比下降17%，环比增长5%，调整后毛利润1300万美元，同比下降5%，环比下降3%[30] - 总会话量为23亿，同比增长159%，环比增长13%，RPS同比下降68%，环比下降7%，平均每个合作伙伴的营收较第二季度增长7%，总活跃合作伙伴较Q2略有下降至约290个，Q3末有58个规模化合作伙伴（与Q2相同）[30][31] - 合作伙伴网络业务的营收减去代理费为1310万美元，较Q2下降3%，环比下降15%[39] 各个市场数据和关键指标变化 - 自有与运营业务中国际营收占比从2023年Q3的24%提升到2024年Q3的35%，国际市场的RPS和CPS低于美国市场，导致整体RPS和CPS下降[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续深入将AI集成到RAMP平台，以创建和推出新的营销活动更快更高效，产品和工程团队的速度比以往更快[9] - 公司专注于减少运营支出（OpEx），本季度OpEx环比下降5%[9] - 公司的自有与运营产品（如Startpage、MapQuest、CouponFollow）表现良好，是应对营销驱动业务波动的重要对冲，尽管营销驱动业务受谷歌搜索合作伙伴网络（SPN）波动影响，但公司看好2025年与谷歌相关业务恢复增长[7][8] - 公司是谷歌搜索合作伙伴网络（SPN）的重要参与者，尽管目前SPN波动影响公司营销业务，但随着SPN的反弹和定价提高，公司的合作伙伴网络业务有望增长[23][32] - 公司在MapQuest上通过改进技术、增加功能、改善移动应用等措施使品牌复苏并有望持续增长，还将推出与MapQuest相关的订阅产品[48][49][50][51] - 公司在RAMP平台上持续改进，利用AI提高广告创意制作效率，预计未来一到两年每个季度都会有显著改进[58][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体广告市场季度表现好坏参半，但公司在Q3仍有许多积极表现，如EBITDA超出指引高端[6] - 由于市场持续波动，公司目前决定不提供Q4的财务指引，如果市场稳定性改善，可能会在本季度晚些时候重新考虑提供指引[34][45] - 公司认为选举结束对数字广告市场的购买端可能有帮助，预计广告定价会趋于正常化，但由于谷歌搜索合作伙伴网络的波动，公司对Q4的销售端定价不太确定，所以暂不提供Q4指引[54][55][56] - 对于行业内的反垄断审判和TikTok禁令等事件，管理层表示难以预测其对公司业务的影响，但公司善于在受干扰的市场中发展，国际市场仍然是公司的一个亮点，尤其是CouponFollow在假日季有望迎来业务高峰[63][64][65][66][68][70][71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在MapQuest上做了什么使其品牌复苏，有何信心继续发展 - 回答: 从Verizon接手后将其技术转移到自己的技术栈，添加功能（如增加兴趣点），更换技术提供商，添加数据源，改善移动应用，推出新的私人地图应用，未来还将推出订阅产品，本季度达到自收购以来的最高流量日[48][49][50][51][52] 问题: 选举结束对数字广告市场是否有益 - 回答: 选举结束对购买端可能有益，预计广告定价会趋于正常化，但由于谷歌搜索合作伙伴网络的波动，公司对Q4的销售端定价不太确定，所以暂不提供Q4指引[54][55][56] 问题: 对RAMP做了哪些调整使其比上季度或去年更有效 - 回答: 在利用AI创建更好内容、广告创意制作方面做了持续改进，平台变得更好、更自动化、更可扩展，但由于之前提到的原因尚未在数据上完全体现[58][60] 问题: 对新政府上台可能对谷歌和生态系统的影响有何看法，以及对消费端、广告支出、优惠券业务在假日季的影响 - 回答: 难以预测新政府上台对消费支出的影响，对于反垄断审判可能对谷歌的影响也不清楚，TikTok禁令如果生效或不生效都会对整体广告市场产生重大变化，公司在受干扰的市场中善于发展，国际业务（如与TikTok的合作）持续强劲，CouponFollow在假日季有望迎来业务高峰[63][64][65][66][68][69][71]