财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司合并营收为6.247亿美元，较2023年第三季度增长13%，若不计Almost Famous，合并营收较上年同期增长5.5% [16] - 批发业务营收为4.957亿美元，较2023年第三季度增长14.4%，若不计Almost Famous，批发业务营收较上年同期增长4.8% [16] - 批发鞋类业务营收为2.993亿美元，较2023年同期下降2.2% [16] - 批发配件和服装业务营收为1.964亿美元，较2023年第三季度增长54.2%，若不计Almost Famous，增长21.6% [17] - 直接面向消费者业务营收为1.255亿美元，较2023年第三季度增长7.8% [17] - 本季度许可使用费收入为350万美元，较2023年第三季度的290万美元有所增长 [18] - 本季度综合毛利率为41.6%，较2023年同期的42.1%有所下降，若不计Almost Famous，综合毛利率同比增长50个基点 [18] - 批发业务毛利率为35.5%，较2023年第三季度的35.9%有所下降，若不计Almost Famous，批发业务毛利率同比增长30个基点 [18] - 直接面向消费者业务毛利率为64%，较2023年同期增长30个基点 [19] - 运营费用占营收的比例为27.9%，较2023年第三季度的27%有所上升 [19] - 本季度运营收入为8540万美元，占营收的13.7%，较2023年同期的8340万美元（占营收的15.1%）有所增长 [19] - 本季度有效税率为23.8%，较2023年第三季度的22.8%有所上升 [19] - 本季度归属于Steve Madden Limited的净利润为6480万美元，摊薄后每股收益为0.91美元，较2023年第三季度的6510万美元（摊薄后每股收益为0.88美元）有所变化 [19] - 截至2024年9月30日，公司拥有1.505亿美元现金、现金等价物和短期投资，无债务，库存为2.687亿美元，较上年的2.057亿美元有所增加，资本支出为240万美元，本季度公司用于回购普通股的金额为2020万美元，全年累计达9580万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 鞋类业务：批发鞋类业务营收为2.993亿美元，较2023年同期下降2.2%，其中自有品牌业务增长，但品牌业务下降，许多批发客户推迟了靴子的交付并对订单持谨慎态度 [16][13] - 配件和服装业务：整体配件和服装业务营收增长48%（若不计Almost Famous为19%），Steve Madden手袋业务本季度营收增长27%，上年同期增长52%，Steve Madden服装业务营收有望在2024年增长20%以上，且2025年有望继续强劲增长 [11] - 直接面向消费者业务（DTC）：DTC营收增长8%，其中同店增长5%，电子商务业务自7月起加速增长，本季度营收增长10%，实体营收本季度增长6%，公司有望实现全年DTC业务高个位数增长的计划 [12] - 许可业务：本季度许可使用费收入为350万美元，较2023年第三季度的290万美元有所增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：国际营收在第三季度较上年同期增长11%，有望实现全年中十几的百分比营收增长，EMEA地区是增长的最大驱动力，预计2024年EMEA营收将增长20%以上，在欧洲公司表现优于竞争对手，在中东的新合资企业正在取得进展，预计年底将有33家门店（年初为27家），在南非的合资企业在营收和利润方面都有出色表现，在美洲地区，2024年有望实现营收两位数增长，加拿大和墨西哥的直属子公司以及拉丁美洲新合资企业都有健康增长 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要战略是凭借产品取胜，利用由Steve领导的设计团队、测试和反应策略以及行业领先的上市速度能力，在鞋类、配件和服装类别中创建符合潮流的产品组合，以引起消费者共鸣 [6] - 公司通过增加全渠道营销投资来支持产品，如Steve Madden品牌开展了名为“Never Miss A Beat”的全球营销活动，取得了积极效果，包括增加品牌的自然搜索量、积极的社会反响和营收增长 [8] - 公司的四个关键业务驱动力分别为：拓展国际市场业务、发展鞋类以外的业务、扩大以数字为主导的直接面向消费者业务、加强美国核心批发鞋类业务 [9][11][12][13] - 在国际市场中，公司在欧洲的表现优于竞争对手，在中东和南非的合资企业发展良好，在美洲地区也有望实现营收增长，在鞋类业务中，某些款式如高筒靴、足球风格运动鞋和玛丽珍鞋取得成功，在配件和服装业务中，手袋、小配饰以及特定材质的产品需求强劲，在直接面向消费者业务中，电子商务业务增长加速，在批发业务中，自有品牌业务强劲但增长较上半年放缓，品牌业务仍处于下降状态 [10][6][11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度取得了强劲的业绩，营收和盈利超出预期，这得益于配件和服装类别的出色增长、国际市场和直接面向消费者渠道的营收增长等，这证明了公司团队对长期增长战略的持续执行能力 [5] - 基于第三季度的业绩，公司上调了2024年的营收和盈利指引，并且对长期推动增长和为利益相关者创造价值的能力充满信心 [14] - 公司正在推进企业社会责任目标，最近发布了2023年可持续发展报告 [13] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.21美元的季度现金股息，将于2024年12月27日支付给12月13日收盘时登记在册的股东 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题1：能否更新一下在中国的采购风险敞口，以及考虑到潜在关税，未来如何应对？批发鞋类渠道在第三季度的情况如何？ - 回答：公司多年来一直在为可能需要更快地将货物从中国转移出去的情况做准备，已经在柬埔寨、越南、墨西哥、巴西等国家发展了工厂基地和采购能力，目前约2/3的业务是美国进口业务，其中超过70%的货物从中国采购，目标是在未来一年将从中国采购的货物比例降低约40% - 45%，批发鞋类业务在第三季度有所改善，但未达到持平的目标，一些关键批发客户的靴子交付比一年前晚了约一个月，不过交付后的产品销售情况良好且有补货订单，只是补货订单在第四季度 [24][25][26] 问题2：关于2024年更新的营收指引，如何看待各渠道之间的增长？ - 回答：批发渠道的营收指引已更新，预计整体增长中十几，若不计Almost Famous约为6% - 7%，增长主要来自批发配件和服装业务的持续强劲，尤其是Steve Madden手袋业务，DTC业务继续保持全年高个位数增长 [29] 问题3：关于手袋业务，是什么推动了增长，未来该业务的增长应如何看待？ - 回答：团队执行得力，这是多年来发展产品引擎、建立客户地位的成果，团队在更新热门产品、推出新款式、紧跟材料和颜色趋势等方面做得很好 [31] 问题4：在批发业务中，不同类型（如百货公司、折扣店或大众零售商）的情况如何？在零售业务中，奥特莱斯和全价店的情况如何？批发鞋类业务中，不同款式的趋势如何？ - 回答：在批发渠道中，价格型零售商表现更强，自有品牌业务超过品牌业务，自有品牌业务主要与大众零售商合作，在品牌业务中，折扣渠道强于百货公司渠道，公司在百货公司渠道的销售情况也优于竞争对手，在DTC业务中，最近几个月全价店的表现超过了奥特莱斯，在批发鞋类业务中，高筒靴、足球风格运动鞋、玛丽珍鞋、乐福鞋等款式表现良好 [34][35] 问题5：将生产从中国转移出去可能对毛利率产生什么影响？是否能将成本变化转嫁给客户？ - 回答：很难量化潜在影响，特别是如果考虑到对中国征收高额关税的新政策，这将对供应链、整体经济、供需等产生广泛影响，现在推测影响还为时过早 [38] 问题6：能否详细说明9月营销活动的情况？有什么收获？在门店投资方面进展如何？ - 回答：营销活动是近期最成功的一次，与消费者产生共鸣并推动了业绩，在美国尤其是纽约地区提升了品牌搜索量和知名度，也推动了营收增长，还使营销资金的回报更高，门店投资正在进行中，时代广场的门店将在黑色星期五前开业，公司将继续对门店进行更新 [40][41]