财务数据和关键指标变化 - 公司在过去12个月期间管理和咨询的资产增长13%达到770亿美元[12] - 第三季度公司营收为5330万美元，较上季度增长8%，较2023年第三季度增长11%，其中97%的营收为经常性费用[12][34] - 第三季度综合调整后EBITDA为960万美元，较2023年第三季度增加1260万美元，核心财富与资本解决方案部门调整后EBITDA为1340万美元，较2023年同季度增长62%[13][39][40] - 2024年第三季度税前净收入分配到公司活动为210万美元，较上年同期增加620万美元，GAAP净亏损为1.114亿美元，包含1.161亿美元的商誉和无形资产减值费用[38][39] - 第三季度综合正常化运营费用为4720万美元，较2023年第三季度的5150万美元有所下降[41] - 季度末公司拥有2.22亿美元现金和1.28亿美元债务[43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与资本解决方案部门第三季度营收较2023年第三季度增长17%达到5170万美元，资产同比增长22%，调整后EBITDA利润率从2023年同期的19%提升至26%[36][41] - 国际房地产部门2024年第三季度营收为150万美元，较2023年第三季度的410万美元有所下降[37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标市场为102万亿美元可触及市场，预计到2028年将以7%的复合年增长率增长[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过与安联X和星座财富资本（CWC）的合作，扩大全球平台，强化财富管理解决方案，目标是成为专注于超高净值客户的卓越全球财富管理公司[6][8] - 公司将核心业务结果通过财富与资本解决方案部门报告，房地产共同投资和基金管理业务结果在国际房地产部门报告，目前正在考虑房地产业务的战略选择，计划在年底前确定行动方案[15][16][17] - 公司通过收购East End Advisors和Envoi增强在OCIO市场的竞争力并扩大在美国中西部的业务范围，在整合方面取得显著进展[20][21] - 公司的亚洲信贷和欧洲多空策略表现良好，近期聘请了首席技术官以提升技术水平，支持全球客户和投资者服务并执行增长战略[23] - 公司与安联合作推出私人债务计划，预计将通过扩大潜在客户开发机会、创新解决方案和利用合作伙伴进入新市场来增强增长动力[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于一个令人兴奋的时期，对自身在财富管理市场的定位充满信心，能够利用综合财富管理解决方案、无冲突独立建议、独特的全球布局、专业知识和影响力以及以客户为中心的团队来把握市场机遇[19] - 尽管某些业务存在减值情况，但公司对事件驱动策略的前景仍然充满信心，因为该策略仍然盈利并在2023年创造了历史最高的激励费用收入[31] 其他重要信息 - 公司简化财务报告以更清晰地展示核心业务优势，由于部门报告的变化进行了商誉和无形资产减值评估[25][29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 超高净值投资组合对私人债务的需求情况，目前这些组合对私人债务的配置情况以及长期的配置可能是多少 - 很多情况下已经有配置，私人债务是财富管理投资组合中的重要资产，具有竞争力和稳定回报，有助于分散投资和抵御通胀，安联合作项目的费用结构具有竞争力，共投资和二级组件在信贷市场面临挑战时将更具吸引力[49] 问题: 能否谈谈费用的运行率，以及未来几个季度的预期 - 从整体和正常化基础上看，费用在年度内有所改善，短期内可能有较好的运行率，但公司将继续努力降低费用并保持严格的成本控制，同时在基础设施和人员方面的投资可能会产生一些抵消[51] 问题: 鉴于首席技术官的聘用，能否谈谈公司的技术重点 - 一是向客户提供服务和信息的一致性和有效性，二是作为运营平台创建数据控制效率，随着平台规模扩大可以创造效率，公司认为这一投资将带来丰厚回报[54][55] 问题: 利率对公司业务的短期和长期影响，包括对业务部署的影响以及利率敏感性，以及美国大选对业务的潜在影响 - 在公司层面，利率影响债务负担，长期来看利率下降有助于利用债务资本市场为增长提供资金，在投资组合层面，较高的利率为投资组合提供了更好的有机增长平台，公司将谨慎管理债务，对于美国大选，公司避免讨论政治话题，但会在未来季度讨论其对投资组合和客户的地缘政治和货币影响[57][58][59]