财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可证收入在2024年第三季度增长至1.593亿美元较去年同期增长9.8% 且收入更新率为95%高于历史趋势和长期目标范围 [16][17] - 硬件和其他收入在2024年第三季度为8120万美元较2023年第三季度增长5.7% [18] - 2024年第三季度总营收为2.405亿美元同比增长8.4% [18] - 2024年第三季度SaaS和许可证毛利率为85.5%较去年同期的84.9%略有上升硬件毛利率为24.1%较2023年第三季度的22.6%有所上升总毛利率为64.8%较上一年度季度的63.3%有所上升 [18] - 2024年第三季度GAAP净收入为3670万美元较去年同期增长88%非GAAP调整后的EBITDA为5000万美元较2023年第三季度增长20.6%非GAAP调整后的净收入增加至3520万美元或每股摊薄收益0.62美元较2023年第三季度的3060万美元或每股0.56美元有所增长 [21] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为11.7亿美元较2023年12月31日的6.97亿美元有所增加非GAAP自由现金流在2024年3个月和9个月期间分别为7450万美元和14.23亿美元较2023年同期有所增加 [22] - 2024年第四季度预计SaaS和许可证收入为1.632亿美元至1.634亿美元全年预计SaaS和许可证收入提高至6.287亿美元至6.289亿美元总营收预计为9.337亿美元至9.359亿美元非GAAP调整后的EBITDA预计提高至1.74亿美元至1.76亿美元调整后的非GAAP净收入预计为1.255亿美元至1.265亿美元或每股摊薄收益2.25美元至2.27美元 [23][24] - 2025年初步估计SaaS和许可证收入在6.68亿美元至6.71亿美元之间总营收可能在9.75亿美元至9.8亿美元之间非GAAP调整后的EBITDA预计在1.88亿美元至1.92亿美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 视频和门禁控制产品销售表现出色推动硬件收入超出预期 [5] - 能源中心业务、OpenEye业务、国际业务和商业业务（包括门禁控制解决方案）预计在2025年对公司整体增长率的贡献与2024年大致相同 [15] - OpenEye业务即将突破100万个活跃通道或视频摄像头预计将继续为公司增长做出强劲贡献 [12] - 研发部门在2024年第三季度末有1164名员工较2023年第三季度的1116名有所增加总员工数在2024年第三季度增加至2055名较去年同期的1986名有所增加 [19] - 2024年第三季度销售和营销费用为2700万美元占总营收的11.2%较去年同期有所增加主要是由于营销项目投资的适度增加 [19] - 2024年第三季度一般及行政费用为2570万美元较去年同期的3150万美元有所下降主要是由于法律相关成本降低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房市场放缓减少了用户迁移有助于提高收入留存率 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行商业计划并投资于长期战略同时保持盈利性增长 [26] - 公司通过多种方式开拓商业市场包括与集成商合作通过常规服务提供商合作伙伴开展需求生成活动等且目前商业市场需求稳定向好 [41] - 公司在研发方面将专注于构建视频和分析领域的新功能如不同形式的摄像头等并将继续聚焦商业住宅和国际市场 [45] - 公司在国际市场将继续增加服务提供商数量并开拓新市场但存在一定的滞后性 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年营收的一个重要变量是ADT推出ADT Google软件的速度这使得2025年的营收预测较以往更不清晰但公司已建立多元化的有机增长引擎可应对这一不利因素 [14][15] - 公司预计2025年EBITDA利润率将保持在当前水平这是因为部分增长业务已达到一定规模开始从纯投资模式向成熟的现金回报模式转变 [31] - 公司认为AI技术有助于降低合作伙伴的服务成本从而为公司提供一定的定价能力但定价时需考虑市场的广泛适用性 [38] 其他重要信息 - 在10月公司举办了年度客户大会展示了一些新产品如AI - Deterrence（AID） [8] - 公司的OpenEye业务在9月推出了一款新的云摄像头产品 [11] - 公司在2024年第三季度末完成了EBS收购相关技术即将开始推广预计明年将在国际市场新增4 - 5万个用户 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2025年SaaS增长指导与2024年相比增速放缓的原因 - 回答: 一是ADT Google转型预计会带来200个基点的增长逆风二是2023年解决诉讼后有一笔IP许可证收入而2024年没有这一增长因素这两者相加导致增速放缓 [29] 问题: 关于EBITDA利润率相关的澄清以及如何平衡增长和盈利 - 回答: 目前初步指导的EBITDA利润率为19%可能会略高于此公司会不断审视资本分配方式随着部分业务规模扩大开始从投资模式向成熟的现金回报模式转变从而使公司能够将更多现金投入到EBITDA中 [31] 问题: 净收入留存率（NRR）较高的驱动因素是否包括交叉销售 - 回答: 主要驱动因素是用户迁移减少但视频及其分析功能也有助于提高用户参与度和留存率这也可视为一种交叉销售或向上销售 [33][34] 问题: EBS整合的情况早期反馈如何是否看到收购带来的好处 - 回答: 即将开始看到收购带来的技术和能力的推广预计明年将利用EBS的低成本通信技术在国际市场新增4 - 5万个用户开始为国际业务增长做出贡献 [35] 问题: 如何平衡利用AI为客户降低成本时的定价机会与客户留存之间的关系 - 回答: AI可降低合作伙伴的服务成本从而为公司提供一定的定价能力但公司会与合作伙伴确定合适的价格避免将自己局限于小众市场同时定价也需考虑市场的广泛适用性 [38] 问题: 商业方面的潜在客户转化机会以及OpenEye等技术投资如何增加转化机会 - 回答: 商业方面需求稳定在第三季度硬件销售增长部分由门禁控制硬件驱动这是个好迹象公司通过多种方式开拓商业市场且目前市场状况稳定向好 [41] 问题: 硬件收入在2025年恢复增长需要什么条件 - 回答: 如果商业方面出现意外增长或者ADT Google推出的不利影响减弱可能会促使硬件销售增长但目前公司仍坚持初步的硬件收入预估 [44] 问题: 研发部门未来一年的工作重点是构建新功能还是增强现有产品目录 - 回答: 更专注于构建新功能特别是在视频和分析领域如不同形式的摄像头等且将继续聚焦现有市场 [45] 问题: 之前提到的EBITDA利润率18%现在为何调整以及2025年SaaS增长逆风下哪些方面可能带来增长 - 回答: 随着部分增长业务达到一定规模公司认为2025年EBITDA利润率将在19%及以上范围关于SaaS增长可能来自于新客户的获取企业发展方面的成果或者国际业务的加速增长等 [48][49] 问题: 2025年国际业务方面是否有增加服务提供商数量的计划现有国际合作伙伴的增长情况如何是否有新国家拓展计划 - 回答: 公司将继续增加国际服务提供商数量但速度会比国内快且存在一定滞后性目前在2025年展望中未假设新客户的增加但如果有将带来增长也可能开拓新市场但同样存在滞后性 [51][53] 问题: 再次确认2025年SaaS收入展望范围的上限 - 回答: 2025年SaaS收入展望范围为6.68亿美元至6.71亿美元上限为6.71亿美元 [55]