财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为37亿美元同比增长10% [7][103] - 第三季度净利润为14亿美元净利率约为37% [7] - 第三季度产生11亿美元自由现金流过去12个月总自由现金流为41亿美元这使得公司本季度回购11亿美元股票截至第三季度末公司还有42亿美元的回购授权额度 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度预订的住宿和体验数量为1.23亿晚 [6] - 第三季度App上预订的住宿晚数同比增长18%App预订量占总预订量的比例从去年同期的53%上升到58% [16] - 供应方面截至第三季度末供应增长超过10%但由于房源移除等因素较之前有所下降 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心市场包括美国加拿大澳大利亚法国和英国目前约占总预订价值的四分之三其余市场约占四分之一其中公司重点关注的扩张市场约占剩余部分的15% [53] - 在扩张市场中以巴西为例目的地住宿晚数是疫情前的三倍左右日本市场规模很大但公司在日本游客眼中相对较新 [53] - 第三季度扩张市场的住宿晚数增长率是核心市场的两倍多 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个战略举措分别是使托管成为主流挖掘核心服务和拓展核心业务之外的领域 [8] - 在使托管成为主流方面公司拥有超过800万活跃房源并在所有地区和市场类型中增长上个月推出了联合托管网络以方便寻找当地最佳托管人 [9][10] - 在挖掘核心服务方面过去三年推出了535个以上新功能和升级2024年冬季版本包括50多个针对客人的升级功能同时注重房源质量移除了不符合客人期望的30多万个房源 [11][12] - 在拓展核心业务之外的领域公司关注核心市场之外的未充分渗透的国家和地区在扩张市场取得了很好的增长成果并且正在为Airbnb的下一个篇章做准备明年将看到更多相关内容 [13][14] - 公司认为自己与其他在线旅游公司不同不属于替代住宿类别而是自成一类 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度初由于预订提前期较短开局较慢但预订量逐月稳步增长到第三季度末恢复两位数增长 [5][6] - 公司的全球市场战略正在发挥作用通过在未充分渗透的市场进行投资来推动增长虽然在不同市场的时机和投资水平会有所不同但战略是一致的即让Airbnb在全球更多地方本地化并具有相关性 [17] - 公司的供应质量正在改善通过移除低质量房源和让客人更容易找到最佳住宿地点客户服务联系率下降客人满意度提高房东取消率降低 [20] - 对于第四季度尽管去年同期的比较数据在季度后期会变得更难但预计住宿晚数将较第三季度加速增长 [25] - 对于2025年公司将继续依靠核心优化全球市场扩张和新产品和服务等增长举措在核心业务方面目标是每年提高效率为客人和房东提供更大价值在增长投资方面将投资现有扩张市场和一些新增扩张市场并将在2025年春季发布新产品 [41][42] 其他重要信息 - 公司最近迎来了第20亿位客人到达Airbnb [16] - 自去年11月推出客人最爱功能以来已有超过2亿住宿晚数在客人最爱房源中被预订 [21] - 联合托管网络于10月16日推出时在10个国家有10000名联合托管人推出后的三周内已经收到了超过20000名潜在新联合托管人的兴趣 [22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供供应方面的同比净单位增长百分比 - 截至第三季度末供应增长超过10%但由于房源移除等因素较之前有所下降 [82] 问题: 住宿晚数的加速增长是否来自特定地理区域 - 第三季度全球预订提前期在七月八月和九月期间正常化并几乎恢复到2023年的水平这种加速在所有四个主要地区都有体现 [35] 问题: 如何看待第四季度EBITDA利润率下降以及2025年的投资和利润率理念 - 第四季度的指引意味着利润率较去年第四季度有所压缩主要体现在产品开发和营销方面在营销方面公司继续投资全球扩张市场在产品开发方面将继续投入以支持增长从长期来看公司有进一步扩大利润率的机会2025年公司将继续投资核心业务优化全球市场扩张和新产品和服务等增长举措 [38][39][40][41][42] 问题: 为吸引下十亿客人需要进行哪些投资在哪些人群上的渗透率较低以及新服务发布如何吸引新一波客户 - 公司将继续提高核心业务的质量包括可负担性和可用性等方面同时关注全球市场的新兴市场如美洲的墨西哥和巴西欧洲的德国意大利和西班牙亚洲的韩国日本印度和中国此外公司将拓展核心业务之外的领域未来每年将推出1 - 2个新业务预计每年新增10亿美元或更多的收入 [47][48][49][50][51] 问题: 能否介绍一下扩张市场中一些较大的市场以及它们的规模以便考虑明年的增长贡献 - 核心市场目前约占总预订价值的四分之三其余市场约占四分之一其中公司重点关注的扩张市场约占剩余部分的15%以巴西为例目的地住宿晚数是疫情前的三倍左右日本市场规模很大但公司在日本游客眼中相对较新 [53] 问题: 能否给出核心业务的长期增长算法以及新的垂直业务将如何增加增长 - 核心业务的增长首先要聚焦于核心产品优化减少消费者预订的障碍提高可负担性和可靠性等方面其次要关注全球市场的扩张目前业务过度集中于核心市场未来扩张市场对增长的贡献应逐季增加 [57][58][59] 问题: 第四季度前景改善是否会促使公司更积极地投资以及如何看待长期的利润率 - 在看到成功的领域如核心优化方面公司会保持稳定的资源投入以持续获得收益 [61] 问题: 能否谈谈在可负担性和质量方面取得的进展以及服务转型的成果 - 在可负担性方面公司采取了多项措施如显示总价促使超过30万房源降低或取消清洁费推出周度和月度折扣类似房源工具价格提示和搜索提示等结果是在过去两年中Airbnb的价格相对稳定而酒店价格大幅上涨在质量方面通过客人最爱功能突出优质房源移除不符合质量标准的房源等措施提高了可靠性在客户服务方面正在进行AI驱动的转型目前处于第一阶段可以回答基本的通用问题未来将实现个性化和采取行动等功能 [64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75] 问题: 明年推出的新服务是否会在2025年下半年带来收入增长还是更倾向于2026年的收入驱动 - 答案是两者都有新服务将立即在全球100多个城市推出因此2025年将有一些增量收入但要达到规模可能需要更长期的发展部分投资将先于收入产生 [78][79][80] 问题: 随着重新推出体验项目如何考虑其扩张速度和可扩展性以及计划在技术和营销方面进行哪些投资 - 公司认为可以在提供独特体验的同时实现规模扩张这将是一个多年的发展过程在技术方面公司已经进行了大部分投资不需要像其他公司那样进行大量的技术投资在营销方面公司倾向于将所有Airbnb业务作为一个整体进行营销而不是将每个业务单独营销 [85][86][87][88] 问题: 在纽约市等监管日益严格的地区应如何看待公司发展以及在非核心市场的增长是品牌驱动还是绩效营销驱动 - 在纽约市公司被禁一年后租金和酒店价格都上涨了而在巴黎公司与城市合作房源增加客人数量增多公司在全球的声誉提高公司对重新进入纽约持乐观态度并且欢迎酒店加入Airbnb在非核心市场的增长将是品牌驱动和绩效营销驱动相结合 [91][92][93][94][95][96] 问题: 体验项目是否会增加整体参与度或提高使用频率以及产品开发路径和利用率将如何随着选择的增加而变化 - 体验项目是众多新服务中的一个可以提高使用频率公司正在设计不仅在旅行时可用在本地也可用的体验项目以增加使用频率 [99][100][101]