公司和行业研究报告总结 行业概况 - 本次电话会议纪要涉及的行业包括科技、半导体、大数据、国防等行业 [1][2] - 科创板场内兑现意愿有所下降,但机器人、半导体ETF、大数据ETF等相关板块表现活跃,情绪蔓延 [2] - 国防板块有一些催化因素,如临近航展 [2] 公司观点和论据 - 指数在重大事件落地前后可能会有不同走势,需要分步应对,希望把预期修正好,避免引起过大波动 [1] - 大盘昨日赚钱效应不错,但小结构C浪并未真正走出,技术上对指数突破形成压制 [2] - 操作建议保持中性仓位,贸然加减仓可能犯错,可以做网格操作 [2] - 机构重仓股预期轮动切换未达成共识,而题材股炒作情绪快速切换,增加了市场焦虑 [2] 其他重要信息 - 昨日全市场成交额达1.7万亿,前期领涨高标都有缩量 [1][2] - 会议公布审议增加地方债限额置换存量隐债,超出之前预期,但具体规模要等周五公布 [1] - 港股表现相对较弱,可能是好事,有利于题材新旧切换 [2] - 鹏华A500ETF今日起开始认购 [1][3]