纪要涉及的行业或者公司: - 上市公司和行业整体 纪要提到的核心观点和论据: 1. 美国总统大选即将到来,特朗普和哈里斯在全国民调中持平,但特朗普在预测市场上占优势。[1][2] 2. 特朗普相关的交易(做多美元、做空利率、做多美国股票相对于全球)近期有所上涨。[3] 3. 即使特朗普看似占优,但选举结果仍存在较大不确定性,两位候选人在摇摆州的差距不到1个百分点。[2][12] 4. 特朗普和哈里斯的政策主张差异较大,特朗普政策可能增加约6万亿美元财政赤字,哈里斯政策可能增加约1万亿美元。[12] 5. 特朗普政策包括降低企业税率、提高关税,哈里斯政策包括提高企业税率、气候政策导向。[12][14] 6. 无论谁当选,其政策都将对不同行业和地区产生不同影响。[14][36] 其他重要但可能被忽略的内容: 1. 市场已经部分反映了特朗普当选的预期,如美元升值4%、10年期国债收益率上升至4.2%、美国股票相对全球股票上涨6%。[3][15] 2. 选举前的一些重要宏观事件(如中国政策公布、美国就业报告)可能影响市场短期走势。[4] 3. 我们提供了一个全球股票策略框架,根据特朗普和哈里斯两种情况对不同地区、行业和新兴市场国家进行排名。[19-33] 4. 我们认为特朗普当选的策略是基于美元走强、利率上行、贸易政策不确定性和价值股轮动,而哈里斯当选的策略是基于美元走弱、名义收益率下降、税率上升和气候友好政策。[36] 5. 尽管特朗普相关交易已有较大涨幅,但我们的策略组合在9月中旬水平之下,仍有进一步上涨空间。[37-38]