财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度净销售额为7.89亿美元，同比下降1.9%，高于指引区间中点[6] - 调整后EBITDA为7100万美元，超出指引区间（5500万美元 - 6500万美元）[6] - 预计2024年全年净销售额增长0 - 2%，达到34.3亿美元 - 35亿美元，调整后EBITDA指引区间收窄至3.6亿美元 - 3.8亿美元[19][20] - 2024年第三季度预计净销售额在8.65亿美元 - 8.95亿美元，同比持平 - 约4%增长，调整后EBITDA预计在9800万美元 - 1.08亿美元[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 有机销量趋势逐季改善，部分业务如饼干、冷藏面团、椒盐脆饼和泡菜取得进展[10] - 肉汤业务设施升级进展顺利，预计下半年对净销售额和盈利能力有贡献，第四季度可能接近100%恢复[13][36] - 咖啡收购对销量有贡献，部分抵消肉汤设施的制约影响[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美自有品牌食品增长，过去二十年持续获得份额，与全国性品牌相比，自有品牌单位销售额在零售渠道中呈低个位数增长，全国性品牌略有下降[7][8] - 价格差距相对历史水平仍较高，但预计假日季全国性品牌促销时可能缩小[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 定位在自有品牌食品增长和消费者零食偏好两大趋势的交叉点[7] - 通过核心增长和“Treehouse深度”战略创造净销售额管道，核心增长考虑类别增长、自有品牌渗透率变化等，深度包括优势能力、高需求类别投资等[8][9] - 继续投资供应链，包括TMOS系统提高制造效率、采购节省成本、改善配送网络效率[11] - 关注资本配置，优先投资业务，包括有机的资本支出投资和无机的战略增加深度和能力，继续执行股票回购计划[18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年上半年业绩满意，符合财务目标，下半年有信心实现销量增长和达到盈利指引[5][6] - 行业竞争方面，看到其他零售商对自有品牌的战略投资，如沃尔玛推出bettergoods等[7] - 对供应链举措有信心，预计带来成本节省和服务水平提升[11] 其他重要信息 - 2023年9月29日完成零食棒业务剥离，按调整后持续经营业务讨论结果[4] - 发布年度环境、社会和治理报告，在可持续发展方面取得进展，包括减少温室气体排放和增加回收材料使用[14] 问答环节所有的提问和回答 问题：全年销售额中有多少是基于已确定的销售管道转化成果，以及对2024年销售增长或2025年的影响 - 已给出的指引包含已确定的部分，下半年恢复肉汤设施是关键，还有一些机会可能影响第四季度，但对明年影响更大[28] 问题：TreeHouse在自有品牌类别中的市场份额情况 - 在饼干、面团、饼干等方面表现良好，但去年肉汤设施的退出掩盖了这一点，预计下半年特别是第四季度会有份额增长[29] 问题：货运收益从第三季度到第二季度的时间转移金额 - 是第二季度超额完成的几百万美元[30] 问题：是否看到采购活动或供应链和分销审查对2027年2.5亿美元目标有潜在提升 - 对实现2.5亿美元目标有信心，今年的进展对未来有帮助，目前难以确定是否有提升[31] 问题：投标环境是否合理，是否受到通缩输入的影响 - 未看到不合理的投标行为，对所处环境和类别有信心[32] 问题：是否完成业务组合的合理化努力，肉汤业务是否恢复到以前的销售水平 - 对投资组合进行了调整，如退出即饮咖啡业务，大部分情况良好，未来是投资而不是剥离；肉汤业务预计第四季度接近100%恢复，可能到第一季度完全恢复，且目前业务量比以前更多[34][35][36] 问题：资产减值与什么有关 - 与即饮饮料业务中的一些资产有关，今年决定退出该业务[37] 问题：新销售管道中来自新客户和现有客户深度的比例，以及未来增长的主要来源 - 两者平衡，既有品类深度，也有新的项目，同时在现有客户中也有新的品类增长[38] 问题：是否有进一步的并购机会，估值如何，肉汤业务是否有永久流失的客户 - 有一些类似咖啡业务的机会，可能带来销售和EBITDA以及能力提升，估值相对合理；肉汤业务有一些小客户流失[40][41][42] 问题：对QSR放缓的看法以及食品服务业务占比 - 食品服务业务占比小于10%，仅在泡菜业务中有对QSR的暴露，未受到影响，认为食品服务总体疲软，但不影响目前的指引[44] 问题：是否看到中西部地区的一些趋势在其他地区也存在，以及渠道变化对业务的影响 - 认为是全国性趋势，零售商通过自有品牌提供价值；在渠道方面有较好的平衡，销售管道的成果也在有增长的渠道中[46][47][48]