基金持仓比例均是有所下降的整体来看虽然上半年公穆基金军工材料持仓规模在下降但我们认为随着军工行业下半年基本面恢复预期的增强这一数据也将开始有所改善 那当下2024年已经过半了回顾军工材料档块整体的一个走势可以看出中行军工材料指数在半年内出现了三次下跌并且跌幅明显是高于军工行业整体的一个情况的那站在当前时点对于军工材料行业现状我们分别是从需求、价格、产业链等角度进行了分析与判断 首先从需求方面来说我们认为在五年规划和2027年国防建设目标的指引下未来这五年进攻行业发展的高确定性并未动摇行业备产备货需求明确虽然当前订单并没有签订但是此时积攒的需求将会在行业拐点到来之际进行一个爆发从而提振企业的一个业绩 作为产业链上游的军工材料企业也将是会提前受益的从而表现出更高的一个业绩弹性其次是对于军品降价的一个情况我们是认为军品降价是在需求放量与生产规模上上台阶下的一个客观规律也是提升军的使用效率国家低成本采购要求下的一个必然结果 但是呢在当前需求波动的一个环境下降价和产品可靠性是在一定程度上产生了一个牵制因此呢是基于军工安全性要求的一个考虑之下我们认为在需求还没有大幅改善的情况下持续的大幅度降价是不可持续的 接下来从客户方 ...