会议主要讨论的核心内容 巴斯夫爆炸事件及其影响 [2][3] - 2017年巴斯夫爆炸事件导致维生素A价格从135元上涨到1500元,并维持了五年的高价周期 - 此次事件改变了供应格局,虽然市场恐慌导致库存增加,但供应仍能满足需求 - 2024年8月16日,巴斯夫可能会公布新的供应策略,市场预期其将放出部分库存,这将直接影响市场预期和价格走势 维生素市场供需分析 [4][5] - 维生素A的市场供应格局已发生变化,由于产能过剩,长期维持高价较为困难 - 维生素E的市场格局相对较好,供应商数量少,价格控制力强,预计价格上涨趋势可能会持续到明年 - 维生素D3的市场需求不稳定,价格波动较大,未来价格走势需观察市场需求变化和厂商的供应策略 行业竞争与价格策略 [6][7] - 行业内主要生产厂家包括帝斯曼、巴斯夫、浙江医药和新和成等 - 巴斯夫曾通过低价策略影响市场,帝斯曼则通过收购和产能调整来影响市场价格 - 由于产能过剩,厂商可能通过控制出货量来维持价格,短期内价格可能波动,长期价格回归理性 未来市场展望 [8][9] - 维生素A和E的未来价格走势将受到供应端变化的影响,特别是巴斯夫的供应策略和新产能的进入 - 市场对短期价格上涨持乐观态度,但长期高价的可持续性存疑 - 维生素D3的价格走势仍需观察市场需求变化和厂商的供应策略 问答环节重要的提问和回答 巴斯夫爆炸事件的影响 [11] - 2017年的爆炸事件导致维生素A价格大涨,持续时间较长,影响较大 - 相比之下,2014年的爆炸事件影响较短,仅半年左右 维生素市场的终端需求情况 [12] - 目前维生素市场的终端需求较差,尤其是在鸡和水产领域,只有猪的需求相对较好 - 存在恐慌性补货的情况,经销商和工厂希望通过涨价将成本转嫁给下游 维生素A的库存水平 [13][14] - 维生素A在下游终端客户的库存大约有一到两个月,属于正常范围 巴斯夫的库存和供货情况对价格的影响 [15][16] - 巴斯夫在8月16日放出的货物量将直接影响市场价格走势 - 如果放出较多,可能会对价格产生压制作用;反之,价格可能继续上涨 维生素A的价格趋势和市场供给情况 [16][17] - 由于产能过剩,维生素A的价格不太可能像2017年那样大幅上涨 - 巴斯夫的产能扩张对市场价格有显著影响,帝斯曼也通过收购和产能调整来影响价格 各家厂商的盈利情况 [20] - 帝斯曼的成本最低,当价格在120元左右时,新和成、浙江医药和巴斯夫都可以盈利 价格波动的主要原因 [21][22] - 主要由于产能过剩,工厂为了出货而拼价格 - 企业在市场情绪高涨时倾向于积极出货,以短期盈利为目标 维生素E和A的利润差异 [23] - 维生素E的成本较低,利润空间较大,而维生素A的成本较高 巴斯夫的价格策略 [25] - 巴斯夫通常会根据市场行情来调整价格,8月16日的出货量将是关键指标 维生素D3价格上涨的原因 [26] - 主要是由于华阳通过控制上游原料,限制其他厂商的生产能力,从而达成市场共谋,控制供给 维生素E和A的市场表现 [27] - 维生素E的市场表现非常好,维生素A的价格预计能维持三个月的高位 供需格局对价格的影响 [29][30] - 维生素市场的价格主要由供给端决定,产能过剩是当前的主要特征 - 需求端的变化对价格影响有限,尤其是饲料市场的需求增长非常有限 红海危机对维生素市场的影响 [31] - 导致运输费用上涨,欧洲客户增加了库存备货量,促使国内工厂加班生产 维生素A和E的库存情况 [32] - 维生素A的库存相对较多,保质期较短;维生素E的保质期较长,库存相对稳定 巴斯夫事件对维生素A和E的影响 [34] - 对维生素A的影响不大,维生素E的价格上涨主要是由于市场逻辑和企业策略 维生素E的价格和未来预期 [35] - 价格可能会维持到明年,除非有新的产能加入 主要生产商的情况 [36][37] - 北大医药已停产多年,海信不生产粉状维生素E,市场主要由帝斯曼兴城制药和北沙主导 - 天津华熙没有计划加入维生素E的生产 维生素D3的市场前景 [38] - 市场需求不太强劲,价格可能会有所波动 帝斯曼的市场策略 [39] - 采取了收缩战线的策略,关闭了一些工厂,并希望通过提高价格来获得更好的收益 价格短期大涨的原因 [40][41] - 主要是市场行为,而非工厂行为,经销商根据市场预判调整价格,但不太可能达到2017年的高水平