财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可证收入在2022年第一季度为1.232亿美元，较去年增长14.8%，其中Connect软件许可证收入约为710万美元，低于去年同期的870万美元[17]。 - 硬件和其他收入在第一季度为8220万美元，较2021年第一季度增长26.3%[17]。 - 2022年第一季度总营收为2.054亿美元，同比增长19.1%[18]。 - SaaS和许可证的毛利率在第一季度为86.3%，较上一季度上升约20个基点，硬件毛利率在第一季度为11%，与上一季度持平，低于去年同期的22.3%，第一季度总毛利率为56.1%，低于上季度的57.8%[18]。 - 2022年第一季度研发费用为5150万美元，相比2021年第一季度的4250万美元有所增加，销售和营销费用在第一季度为2320万美元，占总营收的11.3%，2021年同期为1900万美元，占营收的11%，一般及行政费用在第一季度为2400万美元，高于2021年同期的2290万美元[20]。 - 2022年第一季度非GAAP调整后的EBITDA为2990万美元，低于2021年第一季度的3560万美元，GAAP净收入在第一季度为910万美元，2021年第一季度为1480万美元，非GAAP调整后的净收入在第一季度为2130万美元（摊薄后每股0.39美元），2021年第一季度为2580万美元（每股0.50美元）[21]。 - 2022年第一季度末，公司拥有现金及现金等价物6.718亿美元，在第一季度使用2330万美元现金回购354123股股票[21]。 各条业务线数据和关键指标变化 - 在商业业务方面，商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，公司商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 - 在视频分析业务方面，住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 - 在国际业务方面，国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半[65]。 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅市场方面，新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，且公司认为即使新住宅销售进一步下降也不会出现雪崩式的情况，对于第二住宅销售情况公司没有相关数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过OpenEye和Alarm.com研发团队的合作推出新的商业产品，如Pro Series商业流视频录像机（SVR），旨在为中小型商业设施提供支持，同时OpenEye在本季度展示了新的分析解决方案并与Alarm.com的视频分析团队合作推进AI架构并部署新的神经网络，这有助于提升公司在商业视频管理领域的竞争力[9][10]。 - 公司在ISC West展示了住宅安全和视频产品以及不断扩展的商业服务，与服务提供商进行多种互动以获取市场反馈，公司及其服务提供商在推动智能家居趋势方面处于行业领先地位，特别是在视频解决方案的部署方面[14][15]。 - 公司最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临组件和货运成本增加的压力，公司在2022年第一季度仍取得了稳健的业绩，需求保持稳定且销售强于预期，预计随着价格上涨硬件利润率将逐季提高，但2022年无法达到历史水平[7]。 - 公司认为安全和保障是基本的消费者需求，这使得公司的业务比其他消费订阅模式更具持久性，即使在经济衰退时期，安全业务也能保持良好[26][27][28]。 - 在经济衰退环境下，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，同时公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，同时会议中还包含非GAAP财务指标并提供非GAAP指引，GAAP和非GAAP指标的调节表可在公司财报新闻稿的财务报表表中找到[3][4][5]。 问答环节所有的提问和回答 问题: 很多消费订阅公司面临挑战，为何公司的订阅指标仍保持稳健增长 - 公司服务的市场是安全领域，安全是基本的消费者需求，公司不是娱乐服务提供商，不会与其他娱乐来源竞争，B2B2C模式可能也有一定保护作用，且公司提供的技术能带来较好的智能家居和安全体验，即使在经济衰退时期，安全需求也不会消失[26][27][28]。 问题: 关于EBITDA利润率，全年指引较Q1有所提升，有哪些关键因素及利润率正常化的时间 - 硬件利润率随着价格上涨将得到改善，预计Q2约为13%，Q3接近17% - 18%，且Q4通常是季节性最强的季度，特别是能源中心会带来额外收入[30]。 问题: 能否更新商业业务的季度新增数量，是否有加速增长 - 商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 问题: 如何看待在当前市场环境下提高订阅价格 - 公司希望在提供的订阅服务定价上保持稳定，因为服务提供商围绕每个订阅的一定成本规划业务，且常使用债务为账户创建成本提供资金并假设每个账户有一定的利润率，但如果通胀压力不缓解，公司也会考虑提高订阅成本，不过不会很快行动[38]。 问题: 硬件和安装价格上涨似乎未影响需求，能否对此进行评论以及消费者对初始安装价格变化的敏感度如何 - 到目前为止尚未看到需求下降，预计也不会出现需求下降，因为公司服务提供商提供的安全和智能家居体验成本相对来说不是最昂贵的，且安全是基本需求，不是人们削减开支的首要目标，新账户创建方面，技术不断进步带来的价值抵消了部分成本增加，同时新客户产生成本的融资方式变化也减轻了压力[44][45]。 问题: 商业客户视频分析功能的预期附着率与住宅客户相比如何 - 住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 问题: 如果经济衰退，公司业务会受到什么影响，公司对现金有何计划 - 经济衰退时，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，在现金方面，经济衰退时现金更有价值，公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 问题: 在通货膨胀和利率上升的情况下，住宅方面新住宅建设者计划和二手房购买者有何变化 - 新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，对于二手房销售情况没有数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 问题: Flex IO计划进展如何 - Flex正在进行中，一些经销商已开始在不同场景下部署，目前最常见的是用于远程大门，但还未对公司业绩产生重大影响，仍在处理服务提供商的一些功能需求[58]。 问题: 硬件产品新的一轮价格上涨是否已经推出 - 第一轮价格上涨在2月下旬到3月上旬全面生效，第二轮价格上涨于5月1日开始生效，将在本季度后半段开始体现[60]。 问题: 在高级服务方面，是否有接近成为大型ARPU驱动因素的项目 - 连接汽车服务正在获得吸引力，在住宅端有使用，在商业空间的需求很大，公司正在增加功能以更好地支持该领域，对于无人机项目，公司仍在继续推进，但没有确切的上市时间，目前也未包含在本年度的预测中[62][63]。 问题: 能否提供国际业务的总体TAM机会以及目前的进展情况，计划或看法是否有改变 - 国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半，目前仍在解决进入全球市场的成本等问题，但对市场总量（TAM）和取得的进展仍充满热情，计划和看法没有改变[65]。 问题: 最大客户占公司收入的百分比是多少 - 最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 问题: 如何看待2Q及今年剩余时间的毛利率 - SaaS毛利率一直非常稳定，在86%左右波动，硬件毛利率方面，预计Q2约为13%，Q3可能上升到15% - 16%，Q4可能接近18%，这是基于目前的情况且没有其他变化的假设[69]。