各位投资者大家早上好那下周开始因为北美云厂商也会陆续的发布财报所以例行的我们将对上一次财报的一些关键信息包括资本开支的口径还有AI相关的表述呢再做一个回顾 其实在最近的一个季度里呢其实光模块就进行了一次比较大规模的一个加单那主要其实还是来自于云厂商独立的一个采购需求它主要是面向这个推理测还有熏推一体场景所用到的这个800G光模块 其实也能够充分印证我们此前强调的就是800G在25年的一个需求会向云计算推理这个场景去大规模的铺开那云厂商其实独立的建设大规模的建设AI基础设施的这个举措其实 有迹可循其实从他们此前几个季度他们对AI的这个高度重视中就已经充分体现了后续加单的一个必然性所以说我们认为跟踪算力板块除了CAPEX指引这一个前瞻指标之外呢其实云厂商对于AI的一个变现情况或者说他对AI的一个战略定位的口径其实也是非常关键的一个定性的指标 那尤其是市场其实还是会对云厂商的ROI有一个担忧那其实也对应的是对两到三年维度一个资本开支投资持续性的一个担忧 那包括这一次加单之后呢 录演的时候很多投资者也对变现这个事情问的非常非常多那其实我是觉得是在上次的财报里电话会的时候其实云厂商还是给了很多正面的一个回复所以说我们今 ...