公司概况 - 这家本土稀缺自主指令集CPU设计公司桌面产品已有批量应用，服务器芯片完成基本功能测试[1][2] - 桌面和服务器平台每月新增适配产品数量均超百款[2] - 公司全面掌握CPU指令系统、处理器IP核、操作系统等计算机核心技术[8] - 是国内唯一基于自主指令系统构建独立于Wintel（Windows+Intel）体系和AA（ARM+Android）体系的开放信息技术体系的CPU企业[8] 产品情况 - "三剑客"产品包括面向服务器市场的3C6000、面向终端的2K3000、面向桌面的3A6000+7A2000[5] - 3A6000已得到市场检验，并有批量应用[5] - 3C6000与3C5000相比性能提升一倍，成本减半，已完成基本功能测试和初步性能测试[5] - "三尖兵"产品包括嵌入式SoC 2K0300、电机驱动专用MCU 1C203、激光打印机专用SoC 2P0300[6] - 这些应用领域没有生态壁垒，公司有信心将嵌入式/专用CPU达到极致性能比[6] 市场情况 - 今年4-6月，公司桌面和服务器平台每月新增适配产品数量均超过百款[7] - 适配产品面向轨交、医疗健康、数据安全、AI/日常办公、智慧教学、地理信息产业等多个领域[7] - 伴随政策性市场空间逐步复苏，公司有望在巩固信创市场的基础上，逐步打开开放市场空间[8]

①美光推出全新数据中心SSD，机构看好随着存储成本持续优化，SSD有望加速替代HDD，这家公司已 拥有2.5inch、M.2、mSATA三种形态的SSD系列产品； ②世界首个柔性特高压直流工程开工，今年电 网投资增速创2015年来新高，分析师看好板块景气度有望延续，这家公司产品已成功应用于多项特高 压输变电工程； ③海外映射：安森美半导体涨超11%，公司业绩好于预期并预计2024年全球SiC市场规 模同比增长20-30%。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 W 19日 B 22) L S E 65 4月 B 首板教育 进二成功率 各项数据全线飘红，21个连板股，17个20cm涨停，甚至开盘竞价（9：25）的10只一字板个股在盘中 都没出现过开板，足见当前超强的短线赚钱效应，上一次出现类似的数据是4月2日，再往前推则是2月 23日，而数据显示这两天往后的一周内，短线行情都能维持一定的热度。 周一连板↩ 001379 600099 600686 3 ...

维生素行业 - 2022 - 2023年维生素价格下跌因国内终端养殖业亏损海外禽流感去库[2] - 2023下半年价格击破成本线全行业亏损后开始修复[3] - 2024年养殖盈利转正下游接受度提升[3] - 海外巴斯夫减产帝斯曼剥离计划提振挺价信心出口需求前五月出口量同比增12.36%维生素E同比出口量高增28.65%[4] - 2024年4月起存量订单消化挺价信息不断行情有望超预期[5] 东睦股份 - 是国内粉末冶金龙头有三大业务MIM用于折叠屏手机深度绑定大客户[6] - MIM业务子公司有技术和客户优势产品ASP提升[7] - SMC业务是全球金属磁粉芯龙头盈利能力持续改善[8] - PS业务销售收入占比40.18%销量占比36.95%处于市场领先地位[9] - 预计2024 - 26年归母净利润4.54/5.99/7.62亿元给予2024年28倍PE目标价20.63元[10]

超图软件 - 与四川九洲集团签署战略合作协议，共同开展低空经济、"北斗+"等领域合作[3] - 在车路协同方面拥有城市交通大脑平台、边缘计算等产品[5] - 与英伟达公司进行了三维产品的适配工作[6] 陕西华达 - 在商业航天领域深度布局，包括星网、G60、椭圆时空等多个商用卫星重点项目[7] - 生产的高可靠等级电连接器及互连产品长期应用于国家各类重点航天器项目[9] - 有涉及6G太赫兹技术的应用和产品[9] 广电运通 - 持续深化"产业+资本"双轮驱动战略，成功孵化和投资并购多家优质标的[10][11] - 在智能交通领域提供覆盖软件系统、智能终端、核心模块的整体出行解决方案[13] - 围绕云、数字底座、AI+数据要素、智算等开展自主研发[13]

市场趋势分析 - 今年上半年市场出现年初强、Q2开始走弱的情况，但与去年相比经济下滑速度更慢，盈利下滑压力较小[4][6][7] - 微观投资者面临的集中止损压力也较去年小很多[7] - 短期A股或进入震荡期，关注铜价和房地产二手房销售动向[8] 合成生物行业分析 - 合成生物学技术能够完成生产过程的降本增效，符合"双碳"要求，得到政策大力支持[8][9] - 合成生物学2.0阶段具有较大的成长空间与相对高确定性，替代原有生产方式过程中业绩有望快速增长[11] - 分析师关注的标的包括华恒生物、川宁生物、浙江震元等[13] 行业研报动态 - 今日全市场机构研报共发布289篇，三棵树评级得到下调[14] - 10家公司获得首度覆盖，其中客车、重卡行业获新财富分析师深度覆盖[14] - 个股机构关注度排行前五为拓普集团、宁德时代、红旗连锁等[15] - 行业关注度前五为信息技术、电气设备、交运设备等[15]

低空经济 - 亿航智能无人机在太原完成载人首飞，该公司是全球唯一一家具备为一座机场配套所有地面保障设备能力的企业，部分主导产品国内市场占有率达50%以上[1][5] - 合众思壮积极探索北斗时空技术在低空产业链上的应用，推出无人机测量解决方案[5] - 威海广泰空港装备产品种类齐全，是全球唯一一家具备为一座机场配套所有地面保障设备能力的企业，部分主导产品国内市场占有率达50%以上[5] AI营销 - 抖音上半年货架场景MAC提升超60%，利好AI营销电商场景落地[6][7] - 引力传媒已基于自有营销电商行业模型自研推出AIGC产品应用，并获得抖音电商等行业头部客户社交营销年度合作业务[9] - 天龙集团积极布局AIGC营销业务模式，搭建运用AIGC工具打造的智能创意素材和传播内容创作赋能平台[9] 公司动态 - 信邦智能主要对航空领域关键零部件高精度的自动化检测装备相关技术进行研究并应用[23][24] - 御银股份成立数字货币研发中心，开展数字货币的相关研发[25]

凡拓数创（301313） - 通过AI+3D能力入局低空经济数字生态，吸引亿航智能、Lilium等头部厂商入驻[4] - 中标宝安区首个低空经济产业公共服务平台，有望切入更多低空经济运营中心的展览业务[15] - 自研迭代引擎深化数字孪生平台，并与百度"文心一言"大模型合作开发虚拟数字人[18][19] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.55/0.66/0.76亿元，同比增长419%/21%/16%[9] 海通发展（603162） - 干散运市场供给今年全球在手订单减少、交付节奏放缓，超灵便型有结构性亮点[22][23] - 东南亚基建需求和"一带一路"需求有望实现进一步攀升[25][27][28] - 公司长租干散货船舶21艘，自营干散货船舶41艘，构筑领先的综合航运服务模式[30] - 预计2024-2026年实现归母净利润4.22/6.69/8.67亿元，给予24年22倍PE[34]

公司业绩表现 - 2024年上半年净利润创历史新高[4] - 2023年第三季度见底后，2023年第四季度、2024年第一季度、第二季度均持续同比增长[4] - 2024年第二季度营收2.65亿元，环比增长24.99%；归母净利润6326万元，环比增长78.51%[6] - 综合毛利率43.99%，环比上升3.12个百分点[6] 业务发展情况 - 公司多条新兴业务线发力，包括冷链、动物溯源、AI智能产品、工业路由器等[5] - 传统产品均保持稳定增长，新兴业务板块贡献不断增加[5] - 公司切入车路云产业，提供车载智能终端产品[5] - 海外前装市场产品通过测试，车联网智能终端应用领域越来越宽广[5] 风险提示 - 调研内容仅为机构与公司间的业务交流，不构成投研观点[3,7] - 信息以公司公告和分析师报告为准[3,7]

军用伺服系统 - 伺服系统在机载、舰载、车载等领域的侦查、瞄准、打击、行进等大系统或子系统中起重要甚至关键作用[7] - 公司已经成为军用伺服的优先配套企业，多次参与多项国家重大专项配套[7,13,14] - 军用伺服系统可提高航天及军用装备响应性、准确性和可靠性[1,12] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为0.16/0.22/0.3亿元，同比增长29.15%/32.34%/37.44%[9] 民用伺服系统 - 民用市场空间广阔且市场份额较为分散、本土替代空间大[8] - 公司在民用领域的产品主要包括风电变桨伺服系统和注塑机伺服动力系统[8,11] - 随着下游需求向好，需求有望进入上行区间[8,11] - 2023年国内伺服系统市场规模达195亿元，本土替代空间大[10] 汽车零部件业务 - 公司切入EPS系统，汽零第二曲线布局更加完善[17,23,24] - 2023年公司汽车零部件收入5636万元，同比增长346.75%[25] - 公司具备冰箱门封全产业链优势，持续出海建厂，并积极进行产品升级[21,26,27,28] - 预计公司2024-25年归母净利润分别为1.5/1.89亿元，同比增长15.13%/21.42%[22]

新车发布及销量预测 - 华为版BBA行政级豪华轿车"享界S9"将于8月6日举行全场景新品发布会[1][2][6] - 享界S9定位对标宝马5系、奔驰E级等BBA行政豪华轿车，预计市场容量约50-60万台[2][8] - 通过敏感性分析，预计享界S9纯电+增程车型稳态月销量合计有望破万[2][9][10] 产品定位及竞争优势 - 享界S9在设计语言、目标市场、竞争优势等方面与问界M9有共通之处[9][10] - 享界S9配备"规律展现"前脸设计、"天际线"构"交互矩阵"大灯等设计语言[10] - 享界S9后排空间舒适体验、双季重力座椅、激光视影等豪华配置[10] - 搭载华为Harmony OS 4.0座舱、ADS3.0智能驾驶系统，形成对传统豪车的颠覆[18] 公司业绩预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为455.57亿元、818.68亿元、1131.75亿元[4][12] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为-47.51亿元、-14.76亿元、29.92亿元[4][12] - 预计2024-2026年公司PS分别为1.1倍、0.6倍、0.4倍[4][12] 行业竞争格局 - 40万级及以上轿车市场中，奥迪A6L、奔驰E级、宝马5系占据销量前三，市占率分别为15.1%、12.7%、11.5%[13][16][17] - 享界S9有望借鉴问界M9在细分市场的成功经验[9][10]