C919客机发展 - C919或有望2025年获欧盟认证[8] - C919具备明显的后发优势与性价比，市场渗透率有望逐步提升[9] - 航新科技和洛阳轴承研究所为C919提供了关键技术支持[9] 文化娱乐行业政策支持 - 政策支持激发文化娱乐消费动能，相关公司定增方案持续完善优化[10,11] - 唐德影视、华谊兄弟等公司加快落地定增方案[10] 半导体行业复苏 - 台积电7月营收大涨45%预示当季业绩超预期，下半年行业复苏确定性较高[12] - UID2身份识别方案有望比cookie更加普及，相关A股公司包括亚信安全等[13] 热点题材跟踪 - 商业航天、低空经济、军工等题材持续活跃[14,15,16,17,18,19,20,21,22,23] - 消费电子、半导体、机器人等题材也有不同程度的表现[16,17,18] - 水利、农业、地产等传统行业也有部分个股活跃[19,20,21,22,23] 大比例解禁个股 - 五矿新能、中富电路等8只个股本周大比例解禁[24,25] - 解禁股数和金额均较大，需关注解禁对股价的影响[24,25]

家电出口 - 7月家电出口金额为86.3亿美元，同比增长17.18%[2] - 家电出口数量为3.95亿台，同比增长22.98%[2] - 分析师梳理出中报超预期标的包括九号公司和TCL智家[3] 三氯蔗糖行业 - 公司作为行业龙头，具备9500吨/年产能[3] - 每涨价1万元/吨，公司年化税前利润有望增加0.95亿元，业绩弹性大[5] - 行业国内仅剩4家企业，具备提价基础，有望从亏损转为健康发展[6] - 公司是兼具优质赛道和产业链一体的稀缺精细化工标的[7] - 分析师预计公司2024-26年归母净利润将达10.3/13.49/15.2亿元[7] 风险提示 - 原材料涨价[3] - 需求不及预期[3] - 汇率波动[3] - 行业竞争加剧[8] - 定远二期建设不及预期[8] - 海外需求增速不及预期[8]

公司概况 - 芯动联科主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售[3] - 盛洋科技主要从事多种射频电缆及相关配套产品、显示器件以及5G基站等产品与服务的研发、制造和销售[6] - 华设集团的主营业务是规划咨询、工程勘察设计、数字智慧、绿色环保等业务[12] 业务发展 - 芯动联科MEMS传感器芯片已达到导航级精度，主要应用于无人系统、工业机器人、自动驾驶等领域[2] - 盛洋科技控股子公司浙江卫通科技从事卫星通信终端及关键部件的研发和生产制造[7] - 华设集团承担了多个低空经济规划设计项目，在低空飞行基础设施、数字空域管理等方面积极拓展[10][11] 重要公告 - 芯动联科与自动驾驶领域客户保持密切合作，向低空经济领域客户提供技术方案[4] - 盛洋科技通过《2024年员工持股计划》[5] - 华设集团成功中标太仓市民用无人机试飞基地建设和服务项目[9]

储能行业 - Fluence二季度新增储能系统订单5.1GWh，同比增加264%[12] - Fluence二季度潜在订单环比增加25%至204亿美元，其中亚太区域潜在订单环比增长47%，欧洲中东非地区潜在订单环比增长52%[13] - 国内企业在海外储能市场有望带来较大营收和利润弹性[14] 行业研报 - 中国移动和贝斯特评级获得上调[15] - 12家公司获得首次覆盖，包括浦东建设和盾安环境[15] - 个股关注度前五名为贵州茅台、安琪酵母、牧原股份、甘源食品和中炬高新[16] - 行业关注度前五名为食品饮料、信息技术、医药生物、电子设备和机械设备[16] 内需投资机会 - 电网投资：国网2024年电网投资预算首次超过6000亿元，同比增速13.4%[4] - 半导体：国家大基金三期注册资本3440亿元，将支持国产替代和AI算力[5] - 创新药补贴：近期出台多项政策支持生物医药产业链创新发展[6] - 设备更新和以旧换新：政策推动总额达3000亿元[7][8]

变压器行业分析 - 变压器行业经历了一段时期的调整，但随着中报逐步落地，行业或存在年内第二波投资机会[4] - 主网变压器产业链稀缺标的华明装备半年报直接出口增长2%、间接出口增长40%，后续最重要增长点在于9月美国外挂式分接开关能否真正意义上批量打开美国市场[5] - 企业在海外市场的韧性体现于区域开拓和品类开拓，后续欧洲市场电力设备需求有望进一步增长，金盘科技、明阳电气、扬电科技等企业有望受益[6] - 美国变压器供给短缺，需求近年来持续推高，主要由于变压器使用年限超期、新能源项目并网、工业用电需求提升、数据中心用电量增加等因素[7] 市场策略分析 - 海外资产动荡将缩短A股磨底进程，配置上逐步向低位品种倾斜[13] - 2024年内还有两个择时反弹的机会:美联储降息交易和资本市场政策预期加码窗口[18][19] - 下半年政策力度或持续保持定力超预期的特点，继续稳健思路，重点关注公用事业、有色、核心军工等板块[26]

车路云一体化 - 公司自主研发的V2X系列产品已在国内多个主机厂商、智能网联汽车示范区应用[1][2][4] - 2030年中国车路协同市场规模有望达4960亿元，2021-2030年年复合增长率达26.64%[3] - 公司产品已获得工信部评定的"车联网应用平台网络安全技术应用示范项目"[4] 大型无人机 - 公司子公司是全球前三强的通用固定翼飞机制造商[5][6] - 公司自主研发的大型双发无人运输机成功首飞，具备2吨级商载能力[6] - 公司持续推进eVTOL以及无人机的研发[5] 影院业务 - 公司院线全国排名第六，江苏省内市场连续九年稳居第一[19][20][21] - 公司出品的某电视剧收视率破2.1，居全网第一[19][20][21] - 公司院线影城累计591家，其中自有直营影城131家[19][20]

航天电子双主业分析 - 公司是航天九院对应的上市平台，2024年将民用业务出表，后续专注于宇航电子和无人系统两大主业[6] - 宇航电子方面，公司具备从基础元器件、芯片到卫星分系统即载荷的研制生产能力，是国内火箭、卫星、战略导弹最重要的信息化供应商之一[14] - 无人系统方面，公司子公司航天飞鸿是国内军用无人装备主要供货商，产品包括全尺寸无人机、巡飞弹、精确制导炸弹等[18][19] - 联营公司航天飞鹏在低空经济领域具有先发优势，已取得民航局适航证[22][23] - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润将实现39.19%、25.25%和19.43%的增长[10] 永泰能源扩产计划 - 公司获得山西银行和晋商银行合计35亿元信贷支持，有利于优化债务结构和提高回购分红能力[25][30][31] - 公司拟扩增优质焦煤资源约1975万吨，可增加资产价值约24亿元、节省投资约5亿元[32] - 按照公司煤炭平均净利润200元/吨测算，新增资源可增加利润总额约30亿元[33] - 分析师预计公司2024-2026年EPS分别为0.12元、0.13元和0.16元[27]

①13倍PE的电子跨境龙头被关税风险"错杀"，极端假设下仅需对美提价15%可基本抵消额外成本，新 渠道发力足够支撑未来2-3年20%收入复合增速；②光伏行业这一细分领域供给率先出清+海外存在供应 缺口，这几家率先布局非关税地区的龙头有望率先脱颖而出，海外贡献盈利或超预期。 《风口研报》今日导读 1、安克创新（300866）：①华创证券秦一超认为，近期美国大选相关事件频发，跨境出海相关的资金 情绪持续走弱，6月底以来公司股价回调逾30%，但根据测算，若美国关税加征至60%，公司仅需对美 提价15%或可基本抵消额外成本；②实体门店在欧洲的销售渠道中仍然占主导地位，线下占比至今超过 80%，而公司的线下渠道占比基本维持在30%左右，伴随当前公司战略重心调整，欧洲线下渠道或将成 为未来增长的重要驱动力；③公司正在加强对澳洲、东南亚等市场开拓，新兴市场空间广阔，当前公司 的惯性增长或已足够支撑未来2-3年实现20%收入复合增速；④秦一超预计公司2024-26年归母净利润 20.26/24.76/29.62，亿元，同比增长25.4%/22.2%/19.6%，对应PE为13/11/9倍；⑤风险提示：宏观 经济波动，行业竞争 ...

①智能短交通龙头上半年业绩翻倍增长超预期，利润率或将进入加速阶段，估值迎来扩张期； ②这家 公司最新系列超高密度型无框电机全新上市，其核心产品已在近百家机器人公司应用验证； ③国内唯 一先进制程晶圆厂受益半导体行业回暖，第二季度8英寸稼动率逐步回升，12英寸稼动率维持满载状 态； ④策略分析师预计A股市场已进入中线底部的筑底期，适当"轻指数，重个股"。 【券商策略最新观点】 浙商证券策略廖静池：预计市场已进入中线底部的筑底期，适当"轻指数，重个股" 浙商证券策略廖静池预计市场已进入中线底部的筑底期，但是底部的形成有可能持续一段时间；在真正 的中线大行情启动前，市场大概率将呈现"下有支撑、上有压力"的区间震荡走势。 配置方面，中线仓仍可以维持当前仓位，并在指数挑战区间下沿时择机增配。部分个股已经调整充分， 在进入筑底期后，可以基于"前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善"的复合条件挑选个股，适当"轻 指数，重个股"。 本期优选报告： ①九号公司（国泰君安|蔡雯娟）：九号公司是智能短交通龙头，上半年实现归母净利润5.96亿元，同 比增长167.82%，业绩超预期。上市以来股价进行了较为深度的调整，招商证券史晋星认 ...

公司业绩 - 这家全球光模块龙头厂商连续5个季度净利润同环比双增[2] - 公司1.6T光模块预计四季度批量出货，2025年到2026年将持续上量[1][2] 市场需求 - 800G和400G光模块需求仍然非常旺盛，主要源自于AI数据中心需求[5] - 一些重点客户近期还有加单或催货的情况[5] - 客户针对1.6T光模块的需求进度没有变化，公司已按计划给客户送测[5] - 下游客户需求旺盛，目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况[5] - AI数据中心带宽需求持续增长，所需光模块从400G升级到800G再到1.6T[6] - 重点客户对AI发展有信心，愿意持续投入且资本开支充足[6] - 1.6T光模块会在2025年到2026年持续上量[6] 公司技术 - EML方案+硅光方案均已成熟[7] - LPO系列已向海外客户推出解决方案和送样[7] - CPO和3D封装技术也在持续研发进程中[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]