公司业务概况 - 公司是一家汽车部件制造商，主要产品包括三合一电机和汽车座椅水平驱动器(HDM)[1][2] - 公司三合一电机产品逐步量产，应用范围从燃油车向新能源车型全面扩展[1][4] - 公司已完成行星滚柱丝杠研发立项，计划进军人形机器人领域[1][8] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营业收入21.03亿元[4] - 内外饰及机电部件营业收入12.10亿元，同比增长12.77%[4] - 新能源电机营业收入2.27亿元，同比增长266.09%[4] 新能源电机业务 - 公司三合一电机于2023年9月开始逐步量产[4] - 180扁线电机三合一电桥平台月产量约10000台，主要配套五菱缤果系列车型[5] - 220平台电机正在开发中，预计2025年量产[5] - 公司新获取北汽福田电机项目、五菱商用车电机电控二合一电桥项目[5] 汽车座椅水平驱动器(HDM)业务 - 公司是国内最早自主研发HDM产品的民营企业之一[6] - HDM产品应用范围从燃油车向新能源全部车型扩展[7] - HDM产品配套包括某北美新能源头部汽车品牌、比亚迪、长安等多家终端车企[6]

乳业公司发展分析 - 五部门支持加强金融支持乡村全面振兴，公司农、牧、乳、糖全产业链建设有望实现产业规模大幅扩张和结构进一步优化[4] - 公司主要产品为有机生鲜乳、乳制品及含乳饮料、白砂糖及其副产品，正加大养殖奶牛力度，生鲜乳销量随之增长[7] - 公司致力于全产业链建设，通过引进先进设施和技术提高农业质量和规模效益，实现农业现代化和可持续发展[9] - 公司2021-2023年销售毛利率分别为20.46%、21.37%和18.96%，2024年第一季度毛利率为29.78%，同比增加8.47个百分点[10] - 分析师预计公司2024-26年归母净利润分别为1.07/1.16/1.32亿元，同比增长13.96%/8.16%/14.15%，对应PE分别为8.52/7.88/6.90倍，低于行业均值[11] 零售行业调整分析 - 永辉超市西安首家调改店预计8月12日进入全面调改，整体线下零售存在一定业绩压力，倒逼企业进行业态改革、降本增效[13] - 地产行业"二八定律"由"国企二民企八"转变为"民企二国企八"，消费升级带来标签化明显[14][15] - 商业旧改盛行，新土地供应缩量且企业开发谨慎，城市商业存量激增带来改造空间[18] - 分析师建议关注高筑供应链壁垒、积极探索新零售业态、高股息低估值的零售企业[14]

香飘飘（603711） - 公司连续12年杯装冲泡奶茶市场份额第一，市占率60%+[5] - 为弥补传统冲泡业务的季节性缺陷，公司后续推出"Meco"牛乳茶及"兰芳园"丝袜奶茶进入即饮赛道[5] - 2023年末，公司聘任杨冬云为新任总经理，杨总曾一手将白象大骨面打造成超级爆款[6] - 孙瑜预计2024-2026年公司归母净利润3.3/4.2/5.1亿元，分别同比增长19%/26%/22%，对应PE分别为15/12/10倍[7] 东方电子（000682） - 国网投资首次突破6000亿，配电网投资有望大规模提速，预计配电自动化&数字化为后续主要升级方向[20] - 公司为配电自动化龙头，一二次融合份额有望持续提升[22][23] - 调度为配电网后发投资环节，公司地调业务市占领先[24] - 公司出海打开成长天花板，虚拟电厂+储能业务预计贡献长期增量[25] - 杨润思预计公司2024-2026年实现归母净利润6.89/8.51/10.34亿元，同增27.4%/23.5%/21.4%[26]

TDI行业格局优化 - 巴斯夫工厂爆炸影响持续，公司产品具备稀缺性及进入门槛[1,6] - 公司采用先进工艺对TDI装置进行提升优化和产能提升，TDI产能将提升至38.5万吨，单吨成本有望降低超700元，产品竞争力将明显提升[17] - 国内TDI行业集中度快速提升，至2023年CR3达到82.98%，供应端格局优化明显[14,15,16] PC行业供需修复 - 2023年以来随着新增产能增速下降，中国PC本土替代、反向出口趋势明显，预计PC行业开工率水平在未来3年明显提升，盈利水平将持续修复[4,19,20] - 公司光气法PC可生产PC粉料，粉料PC在市场上具有一定的稀缺性[22] - 公司是国内首家成功开发出硅共聚PC的企业，在PC产品开发端逐步积累较强优势[22] 财务预测 - 民生证券预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.42/2.95/4.35亿元，同比增长-25.5%/107.8%/47.4%，对应PE为30/14/10倍[5] 风险提示 - TDI行业需求增长不及预期、PC新产品推广进度不及预期等[5]

公司概况 - 这家公司是全球智慧安防CIS的龙头企业，连续多年位列全球安防CIS出货量第一[1][4] - 公司已在智能手机领域开辟第二增长曲线，高阶5000万像素产品出货量大幅上升[1][6] - 公司在车载CIS赛道累计发布10余款产品，2022年在车载CIS市场位居全球第四、国内第二[8] 业绩预测 - 公司预计2024年半年度实现营业收入240000万元到250000万元，同比增加132729万元到142729万元，增幅124%到133%[5] - 公司预计2024年半年度净利润13500万元到15500万元，同比增加20134万元到22134万元[5] 产品情况 - 公司在智慧安防领域推出了Pro Series全性能升级系列、AI Series高阶成像系列、SL Series超星光级系列等尖端产品[4] - 公司在智能手机领域推出了用于旗舰机主摄、辅摄的XS系列高端产品[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][9]

行业供需分析 - 三氯蔗糖行业供给端预计26年之前没有新增产能投产，22年景气度下滑后至今已经有多家小产能长期退出[3] - 三氯蔗糖需求保持较高增速，受益于"糖税"政策推进、无糖应用场景拓宽和渗透率的提升[8] - 预计25年行业供需有望实现紧平衡[16] 行业竞争格局 - 目前行业国内仅剩4家企业，行业具备提价基础[9] - 行业或将出现类似甲乙基麦芽酚的限产保价[17] - 公司作为龙头企业具备9500吨/年产能，业绩弹性大[10] 公司估值与目标价 - 分析师给予公司2025年15倍估值，对应目标市值202亿元，目标价36元/股，当前对应上行空间约70%[11] - 公司是兼具优质赛道和产业链一体的稀缺精细化工标的，业绩中枢有望向上[11] 财务数据 - 2023年营业收入53.11亿元，同比下降26.75%[12] - 2024年营业收入预计61.76亿元，同比增长16.29%[12] - 2023年净利润7.04亿元，2024年预计10.30亿元，同比增长46.23%[12] - 2024年每股收益2.67元，市盈率7.83倍[13]

①深圳国资入场，楼市去库存现"王炸"！机构称房企去库存将是扭转房地产下行周期的关键因素，该公 司为阿里巴巴、华为、京东等著名企业物业服务商； ②攀岩团购订单量暴增130%，运动户外行业经过 一轮较长时期调整后，各细分赛道龙头股估值具备性价比，这家公司已构筑起一个具备上游IP资源+中 游服务体系+下游多渠道的体育生态圈； ③海外映射：国际原油涨超2%，同时欧洲天然气涨5.6%，美 国EIA原油库存降幅超预期。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 19日 日日 日本 Ш 山 山 山 山 日 FI 12 65 se Bt 首板教員 进三成功率 需要注意的是连板高度和二进三的连板晋级率持续下降，可见情绪退潮还是比较明显的，不过好在首板 的数量依然维持在30+，如果近两日高位股还不能修复的话，资金可能会再度从10cm主板留入20cm个 股之中，就像香雪制药和待教育便承接了不少短线资金。 周三连板や 代码 000597 600343 002651 00207 ...

航天应用和汽车电子 - 公司主营业务为航天应用和汽车电子产品等[1] - 公司产品已在北斗导航卫星系统任务中应用[2] - 公司中标超190亿AI服务器采购项目[9] 车联网和智能制造 - 公司自主开发的基于北斗定位系统的车联网系统[3] - 公司控股子公司IEE公司的手离方向盘检测系统[4] - 公司参与部分无人机零部组件的配套[4] - 公司持续推动机器人及智能装备等业务的深度应用与发展[8] 业绩表现 - 航天智装上半年净利润2039.78万元[5] - 拓维信息全资子公司中标190.6亿元AI服务器采购项目[9] - 鲁北化工上半年净利润同比增长1063.27%[13] - 石化机械上半年净利润同比增长1.10%[13] - 长虹华意上半年净利润同比增长37.65%[13]

①从数据看历次VIX恐慌情绪消散到指数企稳的规律；②7月挖掘机内销同比增长22%超预期，出口降 幅大幅收窄下半年有望转正，分析师看好下半年国债发力+设备更新政策加快推进，预计2025年或是行 业拐点；③今日全市场机构研报共发布201篇，塔牌集团评级得到上调，9家公司获得首度覆盖，其中 航民股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，牧原股份首次上榜，前五名依次为百 润股份>甘源食品>牧原股份>宁德时代>水羊股份。 《风口研报》08月07日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 の公司预计2024年上半年实现归母净利润6800万元-8500万元，同比增长86.65%-133.31%, 对应二季度实现归母净利润5715万元-7415万元，同比增长264.05-372.35%； Ø特高压产品占公司整体产能70%，2023年公司承揽超7亿元的特高压项目订单，大部分将 于2024年执行，同时2024年国内将新开工5条特高压线路，截至2024年7月1日，公司在国网 大连电瓷 灭风证券 集中招标采购中已累计取得约1.4亿元订单; 002606 Ø公司在海外市场拓展上取得突破，2024年上半年海外订单超过3.5亿元， ...

商业航天 - 淘宝火箭年内将飞天，标志着中国商业航天元年的开启[3] - 中国拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业已初步建成我国首张高轨卫星互联网[5] - 2024年中国运载火箭发射总量有望突破100次，同比增长近50%，创历史新高[4] - 商业航天板块当前位置布局机会明确，关注终端卫星功能应用、卫星招标、组网星发射、商业火箭升级迭代[4] 维生素 - 德国化工巨头巴斯夫部分维生素产品交付出现不可抗力[7] - 国内部分维生素产品价格出现明显上涨，建议关注维生素龙头标的[8] - 花园生物自成立以来专注于维生素D3上下游系列产品并已完成VD3全产业链布局[9] 市场热点 - 商业航天、光纤等概念板块表现活跃[14] - 军工、商业航天、医药等概念个股创一年新高[18] - 卫星互联网概念股大幅走高，我国成功发射千帆极轨01组卫星[18] 公司动态 - 多浦乐公司产品可用于航空航天领域的超声无损检测，曾向北京卫星制造厂销售相关系统[19][20] - 航天发展公司积极布局商业航天产业，成功完成22颗天目一号掩星的研制生产及发射[21]