报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [7] 报告的核心观点 - 核心本地商业增长强劲 [2][3] - 新业务减亏成效显著 [2][3] - 即时配送交易笔数加速增长,与业务伙伴的合作进一步深化 [4][5][6] - 公司在国内本地生活市场具有广阔成长空间 [7] 公司概况 - 公司是中国领先的生活服务电子商务平台,用科技连接消费者和商家,提供服务以满足人们日常生活需求 [1][2] - 公司旨在通过向商家提供广泛的解决方案,助力生活服务业实体经济转型升级,是全球服务业电子商务模式的创新先锋 [2] 财务数据 - 2024Q1公司实现营业收入732.8亿元,同比增长25.0% [3] - 2024Q1公司净利润53.7亿元,去年同期盈利33.6亿元,经调整净利润74.9亿元,去年同期盈利54.9亿元 [3] - 2024Q1公司经营利润52.1亿元,经营利润率7.1% [3] - 2024Q1公司毛利率35.1%,同比提升1.3个百分点 [3] - 预计公司未来3年净利润将分别为265.8亿元、385.4亿元和492.3亿元 [7] 风险提示 - 餐饮外卖业务消费需求不及预期 [8] - 新业务运营效率改善不及预期 [8]