报告公司投资评级 艾森股份给予"增持"评级[6] 报告的核心观点 1. 公司盈利能力同比提升,期待多款先进封装领域产品放量[1] 2. 产品结构优化毛利提升,盈利能力有望持续增强[1][2] 3. 公司在先进封装、晶圆制造及OLED阵列制造领域的电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等领域已经实现技术突破,公司相关产品的技术突破和规模供应有助于提高我国在半导体关键材料领域的竞争力[3][4][5] 4. 公司与主流封测厂商建立了稳定合作关系,公司优秀的技术能力及与客户的信任关系有利于推动公司与下游客户协同推进半导体关键材料的国产化进程[5] 5. 随着半导体行业逐步复苏,公司两大核心板块产品有望持续放量,公司业绩有望进一步提升[6] 财务指标总结 1. 2023年公司实现营收3.60亿元,同比增长11.20%;实现归母净利润0.33亿元,同比增长40.25%[1] 2. 2024年Q1公司实现营收0.82亿元,同比增长14.22%;实现归母净利润0.08亿元,同比增长112.28%[1] 3. 2023年公司毛利率为27.18%,同比提高3.85个百分点;净利率为9.07%,同比提高1.88个百分点[1][2] 4. 2024-2026年公司预计归母净利润分别为0.51亿元、0.74亿元、1.02亿元,EPS分别为0.57元、0.84元、1.15元[6]