业绩总结 - 24Q1中芯国际营收为17.50亿美元，环比增长80%[7] - 24Q1消费电子营收环比增长42%，占晶圆总收入比例环比增加8.1pct[11] - 24Q1智能手机领域营收为5.08亿美元，环比增长7.9%[12] 未来展望 - 预计24Q3好于预期，指引24年营收同比增速超过可比同行业平均的8%[2] - 公司指引24Q2营收环比增长5%7%，营收中值约18.55亿美元，同比增长18.9%[18] - 预计24Q3好于预期，24年全年营收增速超过8%[21] 新产品和新技术研发 - 公司作为国内晶圆制造龙头企业，成熟制程技术领先，预计2426年归母净利润分别为33.81/38.17/42.27亿元，对应PE为103.4/91.6/82.7倍，维持“买入”评级[3] - 公司作为国内晶圆制造龙头企业，有望优先受益于下游终端市场逐步复苏[25] 市场扩张和并购 - 24Q1中国区营收环比增长5.3%，美国区营收环比小幅下降1.0%[16] - 集成电路行业存在宏观经济风险，市场需求受宏观经济整体发展影响[26] - 公司面临的行业竞争风险主要表现在技术差距大、市场占有率不高，未来市场竞争可能进一步加剧[27]