业绩总结 - 海信家电2024年Q1实现营业收入234.9亿元，同比增长20.9%，归母净利润9.8亿元，扣非归母净利润8.4亿元，业绩超预期[1] - 海信家电2024年Q1毛利率为21.6%，增长主要系外销冰洗品类改善及内部运营效率提升，净利率为6.5%，盈利能力持续上行[3] - 海信家电2024年Q1冰箱行业内销/外销量同比分别为+6%/+62%，海信品牌同比分别为+16%/+52%，冰箱行业外销额持续保持高景气[2] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到78,525百万元，较2022年增长114.6%[5] - 营业收入预计2026年将达到115,812百万元，年均增长率为9.3%[5] - 财务费用2026年预计为-392百万元，较2022年减少53.8%[5] - 净利润预计2026年将达到8,790百万元，年均增长率为23.7%[5] - ROE预计2026年将达到20.9%，较2022年增长10.0个百分点[5] - 股本保持稳定在1388百万元[5] - 每股收益预计2026年将达到3.27元[5] 评级展望 - 评级为买入（Buy）时，预计相对强于市场表现20%以上[8] - 行业评级为看好（overweight），预计行业超越整体市场表现[9] 其他信息 - 公司为证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格[13] - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14] - 客户应当注意本报告中的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断，投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[15] - 开源证券可能参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，客户应注意可能存在的业务关系[17]