业绩总结 - 公司2024年Q1业绩超预期，营业收入同比增长20.87%[1] - 净利润达9.81亿元，同比增长59.48%[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为35.67/41.76/48.19亿元[1] - 公司目标价上调至43.69元，给予17倍PE估值[1] 出口业务 - 出口业务增长好于内销，预计冰箱出口业务增幅超60%[1] - 预计出口业务增长超过60%[6] 毛利率及成本 - 公司各项业务板块盈利稳健改善，毛利率改善0.5个百分点[1] - 毛利率为21.63%，同比增长0.51pct，净利率为6.55%，同比增长1.18pct[10] - 毛利率改善主要来自空调及冰冷业务规模提升和白电产品均价持续提升[10] - 铜铝以及制冷剂、发泡材料等成本价格上行对制造端产生一定压力[11] 财务状况 - 公司2024年Q1现金+交易性金融资产为181.39亿元，存货为71.85亿元，应收票据和账款合计为112.8亿元[14] - 公司2024年Q1经营活动产生的现金流量净额为1.56亿元，同比-82.4%[15]