财务数据 - 公司发布2023年年报，实现营业收入426.69亿，同比下降11.96%；归母净利润39.56亿，同比下降13.41%[1] - 公司2024/2025/2026年全面摊薄后的EPS分别为1.23元/1.33元/1.41元，对应的PE分别为11.09倍、10.29倍和9.69倍[6] - 公司2024年度生产经营计划包括氧化铝产量约140万吨，电解铝产量约270万吨，铝合金及加工产品产量约126万吨，炭素制品产量约80万吨[4] - 公司主营业务构成中，铝加工产品占比逐年增长，其他主营业务占比逐年下降[8] - 公司主营业务毛利率呈现逐年上升趋势，从2018年的5.15%增长至2023年的17.85%[8] - 公司营业总收入和归母净利润同比增长率均呈现波动，但整体趋势向好[8] - LME铝价格和库存呈现逐年波动，但总体趋势稳定[8] - SHFE铝价格和库存也呈现逐年波动，但总体趋势稳定[8] - 公司2024年至2026年的财务报表预测显示，营业收入和净利润呈现逐年增长趋势[9] - 公司2024年至2026年的财务报表预测显示，ROE和ROIC逐年下降，但仍保持在较高水平[9] - 公司2024年至2026年的财务报表预测显示，资产负债率和净负债比率逐年下降，流动比率和速动比率逐年上升[9] - 公司2024年至2026年的财务报表预测显示，每股收益、每股经营现金流和每股净资产逐年增长[9] 市场展望 - 行业投资评级显示，工业金属行业未来6个月内有望强于大市，相对沪深300涨幅预计超过10%[10] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、谨慎增持、坚持和卖出五个等级[11] 报告信息 - 报告承诺分析师具备证券分析师执业资格，独立客观制作报告[12] - 报告来源于公开资料，不保证信息准确性和完整性，不构成证券买卖的出价或征价[14]