业绩总结 - 保利发展2023年营业总收入为3,468.9亿元，同比增长23.4%[1] - 公司23年毛利率为16.0%，同比下降6.0%；净利率为5.2%，同比下降4.5%[2] - 保利发展2022A至2026E的营业总收入分别为281,108、346,894、347,934、336,452和321,312百万元[8] - 保利发展2022A至2026E的每股收益分别为1.53、1.01、1.04、1.09和1.17元[8] 拿地情况 - 公司23年拿地金额为1,632亿元，同比增长1%；拿地面积为1,075万方，同比增长2%[3] 估值和增速 - 保利发展的市净率在2023A、2024E和2025E分别为8.0、7.8和7.4，归母净利润增速分别为-34%、3%和5%[8]