公司概况 - 公司是清洁小家电代工商，产品覆盖多场景，股权集中，管理层经验丰富[5] - 公司是清洁家电领域内知名的ODM供应商，主要产品包括吸尘器、扫地机器人等智能清洁类小家电产品[7] - 公司股权集中，由董事长王跃旦控制69.62%的股份，管理层具有多年经验，稳定且经验丰富[13][14] 市场趋势 - 全球吸尘器市场稳中有升，国内产能高度集中，全球吸尘器市场未来仍有望保持稳健增长[1] - 全球吸尘器市场有望保持稳健增长，2023年销量增速转正，未来前景乐观[16] - 欧美地区吸尘器市场规模占比超过全球60%，美国市场销量占比持续位居世界首位[17] 业务拓展 - 公司与JS环球长期合作，营收占比在80%以上，具有较高的黏性，切入高成长洗地机市场[1] - 公司横向拓展储能等新赛道，积极投资布局户储和工商业储能领域，预计未来带来较大的营收增量[2] - 公司切入高成长洗地机市场，销额以近100%CAGR高速增长，成为第二大清洁电器细分品类[36] 财务数据 - 公司财务数据显示，营业收入逐年增长，归属母公司净利润有望持续增加，市盈率逐年下降[4] - 公司归母净利润同比下降28.8%，主要因新业务毛利率较低[63] - 公司费用控制良好，持续对研发进行投入[64] 未来展望 - 公司预计2023年至2025年的归母净利润分别为2.6/3.4/4.0亿元，对应PE为30.7/23.7/19.8，展望公司长期发展并给予“增持”评级[67] - 公司预测2023年至2025年的营业收入将增长18.20%[75] - 公司资产负债率预计在2023年降至30.60%[75]