业绩总结 - 公司盈利预测为2023-2025年每股收益分别为1.23、1.60、2.02元，根据可比公司24年13X PE，对应目标价20.80元，给予买入评级[4] - 2025年预计甬金股份的营业收入将达到57146百万元，较2021年增长80.9%[14] - 2025年预计甬金股份的净利润将达到937百万元，较2021年增长32.7%[14] - 2025年预计甬金股份的每股收益将达到2.02元，较2021年增长25.5%[14] - 2025年预计甬金股份的ROE将达到12.8%，较2021年增长5.6%[14] - 2025年预计甬金股份的资产负债率将为56.0%，较2021年略有增长[14] 业务展望 - 预计通过设备更新和以旧换新政策，将带动钢材消费量年增长约500万吨，新材料业务有望成为新的利润增长点[3] - 公司近期公布的非公开发行募投项目建设进度良好，其中广东甬金公司的项目已全部投产，甘肃甬金的项目拟延期[1] - 越南子公司实现良好的盈利能力，净利率达5.8%，公司计划投资新建26万吨产能项目[2] 风险提示 - 本报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资者可能会损失本金[26] - 报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议，客户应考虑特定状况并寻求专家意见[25] - 公司不对使用报告内容引发的任何损失负责，投资者自主决策并承担风险[27]