营收和净利润 - 建设银行2023年营收和净利润增速符合预期，资产结构优化，负债成本表现优于同业，维持增持评级[1] - 营业收入预计在2024年将达到749,294亿元，同比增长1.95%[2] - 净利润（归母）预计在2025年将达到343,179亿元，同比增长2.92%[2] - 每股净资产预计在2026年将达到14.73元，同比增长4.56%[2] - 2023年建设银行营收和净利润增速分别为-1.8%和2.4%，资产中贷款和票据占比有所变化[1] - 建设银行2023年净利息收入为617,233百万元，2024年预计为601,074百万元[3] - 2023年归属母公司净利润为332,653百万元，2024年预计为333,434百万元[3] - 2023年资产减值损失为137,237百万元，2024年预计为123,800百万元[3] 资产和负债 - 建设银行的资本充足率在过去几年有所下降，从17.85%到16.73%[1] - 不良贷款余额在过去几个季度有所波动，从266,071到336,312[1] - 建设银行的股息支付率保持稳定在30.00%[1] - 建设银行的P/E比率在过去几年有所下降，从5.68到4.79[1] - ROAE指标分别为12.22%、11.93%、11.08%、10.21%、9.79%、9.56%[3] - 2023年贷款总额为23,861,600百万元，2024年预计为26,247,760百万元[3] 评级和展望 - 2024-2026年建设银行净利润增速预测为0.23%/2.92%/4.56%，应EPS为1.33（-0.13）/1.37（-0.29）/1.44元，维持目标价7.96元，对应2024年0.63倍PB，维持增持评级[1] - 建设银行（601939.SH）2024年预计每股收益为1.33元，每股净资产为12.73元，市净率为0.54，市盈率为5.15[4] - 建设银行（601939.SH）的评级为增持，预计市净率和市盈率较上一年略有下降[4]