公司业绩 - 海吉亚2023年实现收入40.77亿元，净利润6.85亿元，经调整净利润7.13亿元，整利润率为17.5%[1] - 公司床位数从约6200张增长至约9600张，床位产能爬坡需要一定时间，2024年有望逐步提速[1] - 公司肿瘤业务实现收入17.78亿元，非肿瘤业务实现22.98亿元，医疗技术水平不断提升[3] - 公司毛利率为31.6%，销售费用率为1.2%，管理费用率为10.1%，财务费用率为0.8%[4] - 公司收购优质医院标的，2024年全年并表预计拉动业绩，2024年1-2月收入同比增长超过40%[5] - 海吉亚预计2024年收入为57.21亿元，净利润为913亿元，全面摊薄EPS为1.41元[6] 预期展望 - 公司资料来源包括公司信息和HTI，风险包括医疗服务政策风险和二期产能爬坡或收购整合不及预期等风险[7] - 海吉亚(6078 HK)的2023年净利润为685百万人民币，预计2025年将达到107.6亿人民币[11] - 海吉亚的营业额在2022年至2025年间呈现稳定增长，预计2025年将达到679.5亿人民币[11] - 海吉亚的净利润率在2022年至2025年间逐渐下降，从19.0%降至16.2%[11] 公司并购与扩张 - 公司收购优质医院标的，2024年全年并表预计拉动业绩，2024年1-2月收入同比增长超过40%[5] 评级系统 - 海通国际采用相对评级系统，包括优于大市、中性和弱于大市三种评级[32] - 海通国际股票研究评级分布中，优于大市的占比为89.4%，中性为9.6%，弱于大市为1.0%[41] - 海通国际评级系统定义中，买入表示未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上，中性表示变化不大，卖出表示跌幅在10%以上[42]