财务业绩 - 海吉亚医疗2023年营业收入同比增长27.6%，净利润同比增长42.1%[1] - 公司2024-2026年主营业务收入预计分别为56.08、66.76、89.09亿元，同比增长率分别为+37.56%、+19.05%、+19.96%[4] - 公司医院业务2024-2026年营业收入预计分别为54.03、64.51、77.61亿元，同比增长率分别为+38.88%、+19.40%、+20.31%[5] - 公司其他业务2024-2026年营业收入预计分别为2.05、2.26、2.48亿元，增长速度保持在10%；其他业务整体毛利率分别为58.5%、59.0%、59.5%[6] - 海吉亚医疗2022年至2026年的合计收入预测呈现逐年增长趋势，2026年预计达到8009.02百万元，年均增长率约为19.96%[7] - 公司2024-2026年NonGAAP归母净利润预测分别为9.02、11.38、14.27亿元，对应NonGaap EPS分别为1.43、1.80、2.26元/股，对应NonGaap PE分别为20.5、16.3、13.0X[8] 业务展望 - 公司自建项目进展顺利，预计24-26年NonGaap净利润分别为9.0/11.4/14.3亿元[2] - 公司2024-2026年主营业务收入预计分别为56.08、66.76、89.09亿元，同比增长率分别为+37.56%、+19.05%、+19.96%[4] - 公司其他业务2024-2026年营业收入预计分别为2.05、2.26、2.48亿元，增长速度保持在10%；其他业务整体毛利率分别为58.5%、59.0%、59.5%[6] 股票估值 - 爱尔眼科、通策医疗和固生堂等可比公司的2024年预测PE分别为26.53、25.83、27.17，海吉亚医疗2024年NonGaap归母净利润PE估值为25X，合理价值为38.81港元/股[9] 现金流和净利润 - 海吉亚医疗2026年的经营活动现金流净额预计为1773百万元，较2022年增长159%[13] - 海吉亚医疗2026年的合并净利润预计为1399百万元，较2022年增长190%[13] - 海吉亚医疗2026年的主营收入增长率预计为20.0%，营业利润增长率预计为23.5%[13]