财务数据 - 2023年交通银行营收同比增速放缓至0.3%[2] - 2023年息差同比下降20bps至1.28%[3] - 4Q23贷款同比增长9.1%[4] - 2023年归母净利润同比增长0.7%[6] - 4Q23不良率季度环比提升1bp至1.33%[7] - 2023年净息差略有回升至1.28%[11] - 2023年第四季度拨备覆盖率环比下降3.7个百分点至195.2%[12] - 2023年第四季度净利息收入环比下降4.2%、同比下降4.5%[12] - 2023年第四季度非利息收入环比下降6.4%、同比下降2.9%[12] - 2023年第四季度净利润环比增长2.0%、同比下降1.5%[12] 业绩展望 - 预计后续相关存量不良仍将保持较高处置力度[8] - 预计后续地产链风险整体可控[9] - 2022年至2026年，交通银行的净利息收入预计将稳步增长，2026年预计增长23.2%[13] - 2022年至2026年，交通银行的非利息收入预计将有所波动，2026年预计增长3.0%[13] - 2022年至2026年，交通银行的营业支出预计将有所下降，2026年预计增长6.0%[13] 评级及风险提示 - 维持“增持”评级[10] - 风险提示包括经济复苏低于预期、资产质量超预期劣化、息差继续承压[10]