财务数据 - 2023年营业收入为291亿元，同比增长2.5%[1] - 归母净利润为56.5亿元，同比下降10.3%[1] - 烯烃产品营业收入为140亿元，同比增长20.1%[1] - 焦化板块营业收入为112亿元，同比下降14.6%[1] - 煤制聚乙烯/聚丙烯单吨价差同比分别为+156/-95元/吨[1] 业绩展望 - 2026年预计营业总收入为635.88亿元，较2023年增长118.5%[5] - 预计净利润为161.38亿元，较2023年增长185.6%[5] - 预计每股净资产为9.90元，较2023年增长88.6%[5] - 预计ROE-摊薄率为22.22%，较2023年增长51.3%[5] 评级和目标价 - 2024-2025年归母净利润预测调整为90/150亿元，2026年新增归母净利润为161亿元[3] - 对应PE为12.7/7.6/7.1倍，维持“买入”评级[3] 项目进展 - 内蒙项目建设有序推进，煤制烯烃产能有望增至520万吨[2] - 完成了马莲台和红四煤矿的产能核增工作，煤炭产能提升100万吨/年[1]