业绩总结 - 公司23Q4总收入预计达76.72亿元，同比增长1%，环比下降4%[1] - 公司23Q4净利润预计为4.45亿元，经调整净利润预计为6.57亿元，同比下滑23%，环比提升6%[1] - 预计23Q4会员收入达47.98亿元，同增1%，环降4%；23Q4会员ARM达到15.9元，同比增长12%，环比提升2%[2] - 预计23Q4广告收入达16.4亿元，同比增长6%[2] - 公司微调23-24收入预测至318亿元、333亿元，同增10%、5%；预计23-24年NonGAAP归母净利润为28.1亿元和34.5亿元[2] - 2023年第四季度爱奇艺收入为7,672百万元，环比下降4%、同比增长1%[3] - 付费会员数为100.8百万，环比下降6%、同比下降10%[3] - 广告收入为1,641百万元，环比下降2%、同比增长6%[3] - 主营业务成本为5,508百万元，环比下降6%、同比增长2%[3] - 毛利润为2,164百万元，环比下降1%、同比下降1%[3] - 运营利润为754百万元，环比增长1%、同比下降4%[3] - 归母净利润为445百万元，环比下降6%、同比增长46%[3] - 公司调整2023-24营业收入预测至318亿元和333亿元，同比增速分别为10%、5%[3] - 会员收入预计在2023-24年达到203亿元、213亿元人民币，同比增长15%、5%[3] - 广告收入预计在2023-24年为62亿元和65亿元，同比增速分别为17%和4%[3] 未来展望 - 爱奇艺2023年总营收预计为318.38亿元，同比增长10%[5] - 2023年会员收入预计为203.03亿元，同比增长15%[5] - 广告收入预计为62.14亿元，同比增长17%[5] - 2023年内容摊销成本占收入比为51%，同比增速为-1%[5] - 2023年营业成本预计为230.77亿元，同比增长3%[6] - 内容成本占收入比从2021年的68%下降至2023年的51%[6] - 2023年毛利润预计为87.61亿元，毛利率为28%[6] - 爱奇艺2024年经调整运营利润率预计为11%[6] 市场趋势 - Netflix 2023年PE为45.2倍，市值为2481.23亿美元[7] - Disney 2023年PS为2.2倍，市值为1974.99亿美元[7] 其他新策略 - 爱奇艺2025年预计流动资产将达到309.71亿元人民币，较2021年增长了168.47%[8] - 爱奇艺2025年预计经营活动现金流将达到53.28亿元人民币，较2021年增长了189.67%[8] - 爱奇艺2025年预计净利润将达到33.85亿元人民币，较2021年增长了155.47%[8] - 爱奇艺2025年预计资产总计将达到548.26亿元人民币，较2021年增长了28.85%[8] - 爱奇艺2025年预计负债合计将达到359.67亿元人民币，较2021年增长了-2.34%[8] - 爱奇艺2025年预计营业收入增长率为11.2%[8] - 爱奇艺2025年预计营业利润增长率为42%[8] - 爱奇艺2025年预计毛利率将达到31%[8] - 爱奇艺2025年预计净利率将达到9%[8] - 爱奇艺2025年预计ROIC将达到194%[8]