公司业绩 - 英伟达2024年2月28日收盘价为787.01美元[1] - 预计英伟达2024年数据中心业务营收可达969.0亿美元，同比增长104%[1] - 预测英伟达2024年数据中心业务营收可达969.0亿美元，同比增长104%[1] - 预计英伟达2025年数据中心业务营收可达1203.1亿美元，同比增长24%[1] - 预测英伟达FY1Q25E营收251.8亿美元，同比增长86%[1] - 预测英伟达FY25E全年营业收入为1131亿美元，同比增长86%[1] - 预测英伟达FY25E全年non-GAAP EPS为25.04美元，同比增长93%[1] - 英伟达2022年至2026年的收入同比增长分别为0.2%，125.9%，85.6%，22.6%[2] - 英伟达2022年至2026年的净利润同比增长分别为-55.2%，581.6%，102.1%，25.3%[2] - 英伟达2025财年调整后每股收益预测为25.04美元[3] - 预测2025财年营业收入为1131亿美元，同比增长86%[8] - 预测2025财年数据中心业务贡献969.0亿美元，同比增长104%[8] - 预测2025财年全年non-GAAP EPS为25.04美元，同比增长93%[8] - 预测2026财年全年营业收入为1386亿美元，同比增长23%[10] - 预测2026财年全年non-GAAP EPS为31.23美元[10] 新产品和技术 - 英伟达2024年将发布两款人工智能数据中心加速芯片H200与B100产品[1] - 英伟达产品和技术不断演进，加速硬件升级速度，保持竞争优势[32] - 英伟达预计推出B100 GPU，搭载Blackwell架构，AI运算表现效能可能是H200的2倍以上[34] - H200 GPU预计单价在4万美元左右，内存带宽提高了1.4倍，内存容量提高了1.8倍，是首款搭载HBM3E存储器的GPU[37] - H800 GPU是H100的较低配替代产品，单芯片的计算能力约为H100的50%-75%，支持第二代Tensor Core和NVIDIA NVLink技术[38] - H20是H800禁售后的替代产品，单价预计在1.2万-1.5万美元，互连速度似乎比华为昇腾910B更优[39] - L40S GPU推理性能为A100/H100的5倍，具备超过1.8万个CUDA核心和142个第三代RT核心[40] - A100 GPU单价约1-1.5万美元，采用NVIDIA Ampere架构，提供40GB和80GB显存两种版本[42] - A800 GPU是A100的替代产品，单价约1-1.2万美元，主要区别在NVLink互连总线的连接速率上[43] 市场趋势和展望 - 公司认为目前英伟达的35X NTM市盈率估值仍处于较低位置，不建议投资者减持股票[13] - 英伟达数据中心业务在1QFY25达到营收212.9亿美元，同比增长397%[16] - 预测FY26E数据中心业务达1203.1亿美元，相对FY25E增长24%[16] - 英伟达的订单除云服务提供商外，还来自政府机构和初创公司，预计需求规模可能与云厂商需求相当[21] - 公司预测数据中心业务在FY26E相较FY25E增长24%[22] - 生成式人工智能在2025年前景看好，可帮助垂直行业降本增效[30] - Meta预计2024年全年资本支出将在300亿美元至370亿美元之间[27] - Meta明确把人工智能基础设施的投入时间线延长到2025年或以后[27] - Amazon预计2024年资本支出同比增长，主要是由于基础设施资本支出增加，支持AWS业务增长[29] - Amazon在物流领域的生成人工智能项目中做出工作，通过降本增效来变现[29]