海外宏观 - 美国1月CPI和PPI双双强于预期，彻底浇灭市场乐观降息预期[23] - 美债利率反弹新高，风险资产价格高位承压[3][4] - 美联储政策大概率已经确认进入降息周期前夕[4] 国内经济 - 国内救市资金入场遏制股市流动性风险[4] - 1月社融和信贷数据表现亮眼，春节长假消费火热[4] - 地产高频销售和制造业产能利用率季节性下滑[4][17][18][19] 资产配置建议 - 建议回调配置风险资产(股票)和反弹做空做避险资产(国债)[4][6][7][8] - 建议回调做多有色和化工相关工业品，反弹做空基建相关黑色工业品[7] - 建议急跌做多天气炒作的豆类品种[7] - 建议反弹波段做空十债或多短空长套利[7][28] - 建议回调做多黄金和白银[8]