科技行业 - 特朗普胜选预计维持高关税、出口管制与国家安全审查，中美贸易摩擦和科技竞争或升级，半导体领域可能加大成熟工艺制裁，但会推动国产化进程[1][3] - 在半导体方面，特朗普可能延续打压政策甚至加大制裁，但日韩欧在成熟工艺制裁上可能有不同观点，中国半导体企业将有更多机遇[4] - 新能源领域预计美国会对中国汽车及其零部件征高额关税，因中国对美出口整车少，短期内影响可控[3][5] - 互联网领域，北美收入占比大的跨境电商企业面临挑战，其他互联网软件公司影响不大，信创类软件和AI板块公司有积极作用[3][8] 消费行业 - 出口压力增加使内需重要性凸显，政策促消费力度有望加强[15] - 加征关税使出海企业短期情绪承压，对美出口风险敞口高的行业如家电家具等受影响，据2024年1 - 9月数据，中国对美出口金额较高的消费品出口占比及美国进口依赖度情况显示部分消费品受影响大[16] - 看好产品附加值高、品牌势能强、布局多元的出海企业，以及海外供应链和订单匹配度高的企业，原材料溯源要求趋严，全球供应链管理能力是核心竞争力[17] 医药行业 - 特朗普当选对中国医药行业主要体现在关税和供应链回流两方面，关税压缩出口企业利润，供应链回流对研发和生产外包企业长期压制，但美国降药价前提下中国研发外包企业有更多订单机会[23] 地产行业 - 资产端，一二线核心城市核心地段优质房产保值作用增强[26] - 销售端，9·26定调后销售回暖步伐加快[26] - 投资端，销售资金回流至开发投资端速度加快[26] - 产业链方面，房地产上下游产业链随房地产企稳复苏，出口产业链受阻下内需等国内大循环是发展重心，房地产相关消费将形成小高峰[27]