一、市场数据 - 11月22日市场全天震荡分化上证指数相对较强各指数收盘情况为上证指数3370.40涨0.07%深证成指10819.88跌0.07%创业板指2265.87跌0.09%科创50指数1011.46涨0.89%北证50指数1366.27涨1.42%沪深300指数3989.30涨0.09% [2] - A股市场总市值流通市值市盈率市净率情况上证指数总市值638576亿元流通市值496243亿元市盈率11.79市净率1.25深证成指总市值223140亿元流通市值190396亿元市盈率22.08市净率2.25创业板指总市值60337亿元流通市值48931亿元市盈率33.06市净率4.17科创50指数总市值35287亿元流通市值21783亿元市盈率47.85市净率4.13北证50指数总市值2698亿元流通市值1801亿元市盈率40.73市净率4.84沪深300指数总市值563119亿元流通市值423774亿元市盈率11.15市净率1.24 [2] - 1 - 10月我国对外非金融类直接投资1158.3亿美元同比增长10.6%其中在共建一带一路国家非金融类直接投资266.5亿美元同比增长3.0% [11] - 央行11月21日开展4701亿元7天期逆回购操作操作利率1.50%当日3282亿元逆回购到期 [12] 二、行业动态 - 英伟达2025财年第三季度截至2024年10月27日收入为351亿美元较上一季度增长17%较去年同期增长94%毛利率为74.6%环比 - 0.5pct同比 + 0.6pct对2025财年第四季度营收和毛利率展望收入预计达到375亿美元上下浮动2%GAAP和非GAAP毛利率预计分别为73.0%和73.5%上下浮动50个基准点 [19] - 意法半导体宣布将与华虹公司合作40nm制程MCU围绕OFT、BCD以及IGBT开展合作华虹公司内部人士承认有相关合作但目前没有更多官方可披露信息 [19][22] - 商务部消费促进司将提前谋划明年汽车以旧换新接续政策1 - 10月全国报废汽车回收量同比增长超过50%全国汽车报废更新申请量全国汽车置换更新申请量均已突破200万份累计超过400万份日均补贴申请量持续保持在高位 [23] 三、公司动态 - 东鹏饮料605499.SH对外投资进展4月29日与中山市华南现代中医药城发展有限公司签订投资协议成立全资子公司中山东鹏近日中山东鹏与中山市自然资源局签订国有建设用地使用权出让合同受让11.92万平米工业用地出让年限50年出让价款1.52亿元 [24] - 恩华药业002262.SZ米库氯铵注射液11月21日获得《药品注册证书》注册分类为化学药品4类可作为全身麻醉辅助用药丰富公司麻醉领域产品管线提升市场竞争力 [25] - 美的集团000333.SZ子公司将收购东芝电梯株式会社股份加入东芝电梯与其士国际集团有限公司在中国的电梯合资公司交易完成后将获得东芝电梯中国控股权预计2024年第四季度完成交易 [26] - 赛恩斯688480.SH拟与吉林紫金铜业有限公司签订《铼酸铵生产线建设运营合作协议》将利用自有资金在吉林紫金铜业厂区内投资建设并运营铼酸铵生产线设计产能约2吨/年投资总额约520万元运营期10年从2025年1月1日至2034年12月31日 [27][29] 四、基金债券相关 - 11月21日LOF基金价格指数+0.02%ETF基金价格指数+0.02%上证50ETF+0.25%沪深300ETF+0.12%中证500ETF - 0.08%标普500ETF - 0.24%日经225ETF - 0.58%德国30ETF - 0.86%法国CAC40ETF - 1.09%黄金ETF+1.30%豆粕ETF - 0.10%嘉实原油 - 0.14%两市ETF总成交额约1753亿元日内软件信创黄金等相关ETF品种表现突出 [9] - 11月21日1年期国债到期收益率持平在1.35%10年期国债到期收益率下行1.8bp至2.08%1年期与10年期国债期限利差收窄2bp至74bp1年期国开债到期收益率上行0.8bp至1.66%10年期国开债到期收益率下行2.1bp至2.14%DR001下行1.4bp至1.46%DR007下行2.7bp至1.70%国债期货10年期主力合约涨0.25%5年期主力合约涨0.15%2年期主力合约跌0.01%3年期AAA级信用利差上行0.66bp至34.50bp3年期AA - AAA级等级利差上行0.50bp至29.50bp [10] 五、财经要闻 - 工信部强调要持续加大研发投入聚焦算力模型数据夯实关键技术底座完善软硬件协同发展生态加快赋能重点行业发展智能产品加强国际合作助力人工智能企业发展支持中小企业高质量发展 [13] - 《四川省算力基础设施高质量发展行动方案（2024 - 2027年）》印发到2027年布局合理算网融合算电协同算用相长的全省算力一体化协同发展格局初步构建多元算力供给体系进一步完善 [16] - 10月核发绿证12.32亿个其中风电5.30亿个占43.01%太阳能发电1.97亿个占16.02%常规水电3.92亿个占31.84%生物质发电1.09亿个占8.83%其他可再生能源发电378万个占0.31% [17] - 商务部印发《支持苏州工业园区深化开放创新综合试验的若干措施》布局建设重大创新平台构建实验室创新体系推动先进技术平台高质量发展规划建设桑田科学岛支持建设海外离岸创新中心 [18] 六、市场策略与估值 - 市场全天震荡分化上证指数相对较强分市场规模行业主题来看各有不同表现估值层面各指数市盈率市净率处于不同历史分位资金层面万得全A指数上涨下跌公司数涨停跌停公司数及全市场成交额情况 [5] - 后市市场在经历反弹后转入震荡若成交额未显著放量短期内大概率延续震荡轮动政策强刺激预期修正顺周期板块让渡至科技成长强业绩板块让渡至主题投资市场风格走向扩散把握长期破净化债概念股AI应用自主可控科创领域并购重组等结构性机会 [5]